就在全球为AI疯狂(kuáng)的(de)时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一(yī)直超配(pèi)英(yīng)伟达，但是目(mù)前已经部(bù)分(fēn)获利(lì)了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日(rì)内瓦的资(zī)管机构为拥有200多(duō)年(nián)历史(shǐ)的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌(pái)金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准”节(jié)奏增减持(chí)

　　根据Fintel整(zhěng)理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资(zī)管机构在(zài)2015年英伟达业(yè)绩第(dì)一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的(de)持(chí)仓股数一(yī)度(dù)高达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价(jià)却(què)一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己的(de)错(cuò)误，在(zài)英伟达股价的缓(huǎn)慢(màn)上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于(yú)在(zài)2018年(nián)一季度(dù)减持(chí)到不足1万股。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附近(jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上(shàng)下下(xià)，让(ràng)英(yīng)伟达的股价如(rú)做过山车(chē)一般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数(shù)据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增持是岳飞是哪个朝代的人，岳飞是哪个朝代的皇上(shì)在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价此后仍然经历了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还(hái)有被誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投(tóu)资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在投(tóu)资英伟(wěi)达，如今已经岳飞是哪个朝代的人，岳飞是哪个朝代的皇上卖掉(diào)了该(gāi)公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今(jīn)天早(zǎo)上英伟达(dá)还(hái)在我的投资(zī)组(zǔ)合里，最(zuì)后把它剔除出(chū)投(tóu)资组合，因为我无法(fǎ)承受这样(yàng)的上(shàng)涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计，英伟达(dá)目前在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的(de)预测是(shì)，10年(nián)后该市场规模(mó)将达到(dào)3500亿(yì)美元。即使假设(shè)英伟达未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比近期股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如果作(zuò)为一(yī)项投资的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英(yīng)伟(wěi)达股权，减持均价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套(tào)现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也(yě)有人认为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师(shī)中，41名(míng)对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的人(rén)数(shù)30人增加(jiā)约三分之一。这些(xiē)分析师对(duì)英伟(wěi)达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日(rì)纷纷调高英伟达目(mù)标股(gǔ)价(jià)，是因为先前估测的获利预期太低。目前投(tóu)资人仍存在不同(tóng)的声(shēng)音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英(yīng)伟达估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来华尔街(jiē)预测最准确的分析师、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概(gài)念(niàn)股的估(gū)值过高，建议投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念(niàn)处于“婴(yīng)儿期(qī)的泡沫”，而(ér)美联储的加(jiā)息(xī)周(zhōu)期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松(sōng)货币政策”而起，以(yǐ)加息结束(shù)。以史为鉴，他认(rèn)为(wèi)需要(yào)在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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