民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食塑料是不是绝缘体品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(lià塑料是不是绝缘体ng)明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高(gāo)效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其(qí)他地区(qū)贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但大部分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 塑料是不是绝缘体