大家好，简单看一个(gè)基金经理，把新能源(yuán)全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨论一个基金经理，海(hǎi)富通的吕越超(chāo)老(lǎo)师。

　　从其(qí)管理(lǐ)的海富(fù)通股(gǔ)票混合来看，截至去年年底，持仓基(jī)本为新(xīn)能源(yuán)板块股票(piào)。

　　结果(guǒ)到了今(jīn)年一季(jì)度末，已know过去分词是什么写，know过去分词是什么词经基本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

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　　除(chú)了海富(fù)通股票混合外，其他三只产(chǎn)品(pǐn)也基本重仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季度的(de)操(cāo)作中，本(běn)基金总体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了新能 源板块的(de)配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合调整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特(tè)色估(gū)值(zhí)体系所代表的传(chuán)统实体行(xíng)业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能(néng)成为市场最有(yǒu)持续性的一条结know过去分词是什么写，know过去分词是什么词构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股(gǔ)票混合今年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今(jīn)年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题(tí)板(bǎn)块在短(duǎn)期高度依赖交易，阶段性失去(qù)靠配置获取超额回报(bào)的特征。TMT板块成交(jiāo)占全市场比(bǐ)重超40％的天数(shù)已累计达(dá)到22天，上一次(cì)出现持续成交占(zhàn)比超过40％的板块是(shì)2021年7月底的电力设备及新能(néng)源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最(zuì)低累(lèi)计回(huí)报率为(wèi)-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大(dà)单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元(yuán)，但总市值反(fǎn)而(ér)减少了6717亿(yì)元，较4月(yuè)第(dì)一周降低(dī)约5.4％，是(shì)典型的(de)减量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波(bō)行(xíng)情，春季躁(zào)动后往往会有一波明显的调整，时间在(zài)1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛夏攻势大概率创(chuàng)新高。如果今年(nián)在业绩披(pī)露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经(jīng)济/自主可控(kòng)等大产业(yè)趋(qū)势(shì)以政府支持力度进一步(bù)加大、资本开支增加、订(dìng)单增加和产品销量业绩(jì)的改善逐渐被市场所(suǒ)确(què)定，则TMT将(jiāng)会(huì)重回(huí)上行趋(qū)势(shì)，进入(rù)盛夏攻(gōng)势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成本轮(lún)调整标志(zhì)着AI等(děng)高(gāo)位板块或阶段(duàn)性(xìng)见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦或基本(běn)形成。本次(cì)大(dà)幅调(diào)整主要还是因(yīn)为(wèi)在AI相关板块市场情绪处于极值的情(qíng)况(kuàng)下，叠加上述基本面风险(xiǎn)因素逐步发(fā)酵(jiào)，市(shì)场(chǎng)内生调整需求出(chū)现集中释放。就资本市(shì)场而言(yán)，或(huò)代表本(běn)轮AI+难以(yǐ)复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

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