兄弟姐(jiě)妹(mèi)们啊，今天(tiān)风(fēng)水轮流(liú)转(zhuǎn)，终于新能源反攻了！

　　先(xiān)来看一则今(jīn)天新能(néng)源(yuán)的(de)段子(zi)：

　　XXX一到店，所有做AI的人便都看着(zhe)他笑，有的叫道，“XXX，新能(néng)源(yuán)反弹还不卖吗！” 他不回答，对柜(guì)里(lǐ)说，“温两碗(wǎn)酒，要一碟(dié)茴香豆(dòu)。”便(biàn)排出(chū)九文大钱。他们又故(gù)意的高声嚷道，“你(nǐ)昨(zuó)天还在说抄底新(xīn)能源，新能源(yuán)每次的反弹(dàn)就(jiù)一下”

　　XXX睁(zhēng)大眼(yǎn)睛说，“新能源(yuán)赛道稳定，走势(shì)终(zhōng)将完美…” “什么走势完美？新能(néng)源的每一次反(fǎn)弹，都是做AI 的好时机(jī)啊，你敢说不是吗” “你现在(zài)给别(bié)人吹新能源，是(shì)要被吐(tǔ)口水的(de)” XXX便(biàn)涨红了脸，额上的青筋(jīn)条条绽出，争辩道，“AI现(xiàn)在是(shì)概念(niàn)炒作(zuò)，都(dōu)是泡沫，新能(néng)源(yuán)马(mǎ)上到业绩(jì)窗(chuāng)口(kǒu)了，未(wèi)来几年增速(sù)稳定，成长逻辑不变，市场(chǎng)会发现的”，接连(lián)便(biàn)是(shì)难(nán)懂的话，什么“增长韧性不(bù)改，估值修(xiū)复，贝塔回归，拐点(diǎn)明(míng)确，反转在即(jí)”之类的。引得众人都哄笑起来，店(diàn)内(nèi)外(w双曲线abc的关系公式，双曲线abc的关系式是怎么得来的ài)充满(mǎn)了快活的空(kōng)气。

　　截至收盘沪指跌0.02％，深成(chéng)指涨(zhǎng)0.33％，创业板指(zhǐ)涨1.54％。两(liǎng)市共3502只个股上涨，1556只个股下跌。北向资金净买入近(jìn)8亿(yì)元。

　　今天泰(tài)勒终于可(kě)以写一下大涨原因(yīn)了。

　　原因也很简单，今(jīn)天(tiān)主(zhǔ)打的就(jiù)是一个新(xīn)能(néng)源(yuán)赛(sài)道(dào)股(gǔ)的超(chāo)跌(diē)反弹(dàn)，风格突然暴力转换(huàn)，新能(néng)源大反攻。

　　锂(lǐ)电、光伏等板块掀涨停潮(cháo)。

　　相反，TMT、人(rén)工智能概念股全线下(xià)挫，算力方向中科曙光、紫光(guāng)股份、数据(jù)港跌停；CPO方向光(guāng)迅科技跌(diē)停，锐捷(jié)网(wǎng)络(luò)、博(bó)创科技跌超10％；ChatGPT概(gài)念股工业富联、风(fēng)语(yǔ)筑(zhù)跌停，拓尔思、软(ruǎn)通动(dòng)力(lì)跌超10％。

　　工(gōng)业富联(lián)又一次闪崩，消息面上(shàng)，微软、Meta近期削减服务器(qì)订单规(guī)模(mó)。其中，微软(ruǎn)全年调降幅度最(zuì)高达30％，主要(yào)集中(zhōng)在下半年；Meta本季(jì)就(jiù)砍(kǎn)单(dān)40％，下(xià)半(bàn)年释单转为保守。

　　券(quàn)商也(yě)发(fā)来了解读：【客观看(kàn)待数通砍单传闻，把握AI边际(jì)变化(huà)】

　　今早有消息称(chēng)Meta和微软大(dà)幅削减(jiǎn)了服(fú)务器订(dìng)单，我们呼吁(xū)大(dà)家客观看待。

　　首先，云商在年初给到的23年Capex指引已比较悲观(guān)，据此前(qián)产业反(fǎn)馈，四家大厂有2家是下滑的，1家持平，1家(jiā)有增长，factset的一致预期看(kàn)23年云商capex增长为4％。因此服务器，尤其是通用服务器的需求放缓完全在预(yù)期内；

　　而本轮AI大模(mó)型(xíng)的浪潮(cháo)主要拉动(dòng)AI服务器。从光模(mó)块板块(kuài)来看(kàn)，1-2月就有(yǒu)Meta、亚马逊砍单消息确认，因此200G/400G需求走弱(ruò)，在Q1收(shōu)入端(duān)已有充分反映。

　　其次，微软在最新的业绩(jì)会上Capex指引乐观，预计后续财季(jì)Capex将有“显(xiǎn)著(zhù)”（PS：这里(lǐ)用双曲线abc的关系公式，双曲线abc的关系式是怎么得来的词是material）环(huán)比(bǐ)增长，主要受(shòu)Azure AI拉动 。后续(xù)也(yě)将(jiāng)根(gēn)据业(yè)务反馈(kuì)及用户转化(huà)率，继续加大AI的投入。

　　微软预计下个财(cái)季Azure收入(rù)同比增长26-27％，其中近1pct的(de)增(zēng)速(sù)拉动来(lái)自AI。

　　今天(tiān)的市场就分(fēn)析(xī)到这了。

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