财联社5月5日讯（记者封其娟）五一(yī)劳动节(jié)后的首个交易日，A股(gǔ)银行板块大(dà)象起(qǐ)舞。在银行板块火(huǒ)热行情的催化下，“中字头(tóu)”众多个股亦(yì)被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一季(jì)报(bào)披露拉(lā)下帷幕(mù)，经营数(shù)据和基(jī)金重仓(cāng)已经悉数披(pī)露。当(dāng)行情(qíng)出现异(yì)动，明星基(jī)金经理的(de)重仓情况更为(wèi)引人关注(zhù)。

　　据(jù)一季报(bào)披露，姜诚(chéng)重仓持有了(le)工(gōng)商银行、建(jiàn)设银行(xíng)、农(nóng)业银(yín)行3家(jiā)国有上市大(dà)行(xíng)以及(jí)招商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银行最多的机构为中泰资管，由姜(jiāng)诚在管(guǎn)的(de)4只产(chǎn)品重仓持有，旗下(xià)中(zhōng)泰星元价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的(de)持股数量，成(chéng)为重仓工商银行最多的单只产(chǎn)品。工商银(yín)行之外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了(le)建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行。同(tóng)时，建信(xìn)基金周智硕去年四季度新发(fā)产品在今年一季度也重仓了工(gōng)商银行(xíng)。

　　截至一(yī)季(jì)度末，姜诚在管基金(jīn)十大重仓股(gǔ)中(zhōng)，工商银行、招商银行赫然在(zài)列。被誉(yù)为“零(líng)售之(zhī)王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最多(duō)的单只产品；此(cǐ)外，还有(yǒu)张清(qīng)华(huá)旗下多(duō)只(zhǐ)产品也(yě)重仓(cāng)了招(zhāo)商(shāng)银(yín)行。

　　此前偏(piān)爱苏南(nán)地区农商行的丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏农银行(xíng)、常熟(shú)银行。一季(jì)度末数据(jù)显示，苏农银行前(qián)十(shí)大流通股动中，丘栋荣在管产品占(zhàn)据(jù)4席(xí)，旗下中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年3只产品均有减持苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万(wàn)股；经一季度大手笔减持(chí)1.04亿(yì)股后，重(zhòng)仓常熟银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚基金的身(shēn)影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王(wáng)”宁(níng)波银行(xíng)也(yě)在一季度被(bèi)朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将(jiāng)在管产品(pǐn)，重仓持(chí)有。

　　姜诚已(yǐ)成工行(xíng)头(tóu)号粉丝，还重仓建(jiàn)行农(nóng)行

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示，截至一季度末，58家(jiā)公募基金及(jí)券商资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓(cāng)了(le)工(gōng)商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言(yán)，较去年四季度，机构共(gòng)计减(jiǎn)持超过(guò)1.7亿元(yuán)。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的(de)58家机构(gòu)中(zhōng)，有55家(jiā)公募(mù)基金(jīn)以及中(zhōng)泰资管(guǎn)、光证资(zī)管、银河金(jīn)汇3家券商资(zī)管。这其中，重仓(cāng)工商银行最多(duō)的要(yào)数中泰资(zī)管。

　　一季度(dù)末(mò)数据显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗(qí)下4只(zhǐ)产(chǎn)品均重仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中(zhōng)泰星元价值优选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工(gōng)商银行(xíng)最多的单只基金(jīn)产品。去(qù)年(nián)年末，在持仓工商银行483只(zhǐ)产品中(zhōng)，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A以1.05的(de)持股(gǔ)数量成为持仓(cāng)工商银行最多的主动管(guǎn)理产(chǎn)品。2022年(nián)三季度、四季度，该(gāi)产品十大重仓股中(zhōng)均有工商(shāng)银行。

　　天天基金网最新数(shù)据显(xiǎn)示，中泰星(xīng)元价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在(zài)2256只同类产品排(pái)在1188名，排名位于(yú)中段(duàn)。

　　据一季报，工商银行、招商银(yín)行分别为在姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)第三、第八十大重(zhòng)仓股。过(guò)去的一季(jì)度(dù)，工商银行股价累(lèi)计涨(zhǎng)超9％，而(ér)招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)股价累计跌(diē)超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚还(hái)重仓了中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺(luó)水(shuǐ)泥等地产产业链企业以及农药(yào)化(huà)工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒(héng)升(shēng)、扬农化工(gōng)等。

　　总(zǒng)体而言(yán)，姜诚在管产品前三大重仓行(xíng)业(yè)依次(cì)为制(zhì)造业(yè)、金融(róng)业以(yǐ)及(jí)批发(fā)和零售(shòu)业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为(wèi)中生代“黑马”的(de)周智硕(shuò)建信(xìn)智远先锋A一季度增(zēng)持工商银(yín)行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银行成为该产品的(de)第二大重仓(cāng)股。

　　建信智(zhì)远先锋A成(chéng)立于2022年(nián)10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产品尚未持有工商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名位(wèi)于中后段。

　　在一(yī)季报中，周智硕(shuò)指出，建信智(zhì)远先锋A将自下(xià)而上，寻找竞争(zhēng)力突(tū)出、风险收益比较(jiào)高、有(yǒu)望穿越周(zhōu)期的公司这条主线(xiàn)进(jìn)行投资(zī)，重点投资了电(diàn)子、煤炭(tàn)、医(yī)药(yào)、银行、化工、有色(sè)、汽车、电力设备及新能源等(děng)行业的企(qǐ)业(yè)。

　　整体(tǐ)来(lái)看，截至(zhì)一季度末，周智(zhì)硕在管基金(jīn)前十大(dà)重(zhòng)仓股中并无银行个股，主要重仓(cāng)了兖矿能源(yuán)、广汇能源等煤炭(tàn)公司、中瓷电子、三安(ān)光电(diàn)等半导体(tǐ)材料公司(sī)以及南都电源、TCL中环等新能源产业链(liàn)公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰红利优(yōu)选一年(nián)均(jūn)重仓了建设银行、农(nóng)业银(yín)行，截至(zhì)一季度末，这2只产品分别(bié)持(chí)有建设银行、农(nóng)业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清(qīng)华执掌(zhǎng)的易方达(dá)悦兴一年持有(yǒu)A重(zhòng)仓(cāng)了(le)邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一众重仓该股(gǔ)的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自(zì)2022年二季度起，中(zhōng)庚基金至今(jīn)已连续4个季度减(jiǎn)持苏农银(yín)行(xíng)，共计(jì)减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基金共计持有该股2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基(jī)金公司中，中(zhōng)庚基(jī)金持股(gǔ)数(shù)量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏(sū)农银行前十(shí)大流通股(gǔ)东一(yī)季度(dù)累(lèi)计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣(róng)旗下3只(zhǐ)产品。这一(yī)季度(dù)，中庚价(jià)值(zhí)领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质(zhì)一年持有分别(bié)减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减(jiǎn)持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第三、第七、第十大流通股东；持股(gǔ)保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的第八(bā)大流通(tōng)股东。

　　自(zì)2021年三季(jì)度，中庚(gēng)价(jià)值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大(dà)流通股东行列后，便不(bù)曾(céng)减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季(jì)度(dù)分(fēn)别增(zēng)持苏农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品(pǐn)质一年于今年一季(jì)度首度(dù)减(jiǎn)持(chí)苏农(nóng)银行；同在(zài)一季度减持外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至三季度连续减持(chí)苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重仓常熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基金的(de)身(shēn)影。而此前多(du领略的意思ō)个季度，中庚(gēng)基(jī)金持股数量在一众重仓该股的(de)基金公(gōng)司中，排在首位。仅从重仓数(shù)据看(kàn)，自(zì)2022年四(sì)季(jì)度末起，中庚基金(jīn)便开始减持常熟银(yín)行。去(qù)年四季度，该(gāi)基金公司首度减持了8520.98万(wàn)股(gǔ)；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟(shú)银行的(de)1.04亿(yì)股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一季度末(mò)仍(réng)持有常熟(shú)银行(xíng)4294.16万(wàn)股，位居该(gāi)公司第八(bā)大流通股东。同期，中(zhōng)庚(gēng)价值品(pǐn)质(zhì)一年持有退出常(cháng)熟银(yín)行十(shí)大流通股东行(xíng)列；在去年四季度，这2只产品(pǐn)已分别减持了常(cháng)熟银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾(céng)连续多个季度增持过常熟银行、苏农银行(xíng)这2家苏南地(dì)区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行(xíng)也得到了诸多明星基(jī)金经理的青(qīng)睐(lài)。截至一季度末(mò)，在一(yī)众重(zhòng)仓宁波银行的基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数(shù)量，排名第(dì)一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括(kuò)陈一峰(fēng)在管的安信价值(zhí)精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产(chǎn)品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之王”招商银行(xíng)最多的是易方达基金(jīn)，与此同时，张(zhāng)坤旗(qí)下易方达(dá)蓝筹精(jīng)选是重仓(cāng)招商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的单只产品，季(jì)末持(chí)有1.15亿股；此(cǐ)外，重(zhòng)仓招商银行较多的产品(pǐn)，还(hái)包括劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富价(jià)值(zhí)精选A、姜诚旗下中泰兴为价(jià)值(zhí)精选A、中(zhōng)泰星(xīng)元(yuán)价值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗下易(yì)方达优质企业三年持有、以及张清华在管(guǎn)的易方(fāng)达裕丰(fēng)回报(bào)A、易方达丰和(hé)A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦兴一年(nián)持有A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质城商行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通国际林(lín)加力(lì)团队5月4日(rì)最新研报(bào)，银(yín)行业(yè)一季度收入(rù)增速略高于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度的低(dī)点，一季度的收(shōu)入增速有明显的修复。

　　经过(guò)对(duì)比(bǐ)，海(hǎi)通国际认(rèn)为城商行业(yè)绩(jì)最好，其次领略的意思是农(nóng)商行(xíng)，然(rán)后是大行，最(zuì)后是(shì)股(gǔ)份(fèn)行。国有(yǒu)大行利润增速大致符合预期(qī)。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之(zhī)间，符合预期(qī)；交(jiāo)行和邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均(jūn)为正(zhèng)增长，其(qí)中中行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力团(tuán)队指出，大行资产(chǎn)质量平稳，其中工行(xíng)、农行和(hé)建行不良(liáng)率持平，中行、交行和邮(yóu)储下降，中行下降明显，从(cóng)1.32％下降(jiàng)到1.18％；五(wǔ)大(dà)行拨备覆盖率都(dōu)有提高，其中中行增幅最大(dà)。需要(yào)注意的是，一季(jì)度保(bǎo)费(fèi)收入对(duì)营收(shōu)贡献较(jiào)大，持续性(xìng)存疑；此外，银行(xíng)和(hé)保险公司的会计规则(zé)有(yǒu)差别，需要(yào)注意口径(jìng)差异对(duì)利(lì)润的影响。

　　股份行总体收入增(zēng)速负增长。收入压力主要是由于1月1号贷款重定价(jià)导致(zhì)贷款利率很低，还有年(nián)初一些大银行以极低利率去抢大(dà)额对公(gōng)客(kè)户的贷款，所以一季度息差压(yā)力最大。三四月(yuè)份极低利率(lǜ)消失后，该团队认(rèn)为(wèi)息差压力后面会(huì)逐(zhú)步缓解。

　　基(jī)于城商行在上述4类银(yín)行中(zhōng)利润增速和(hé)收入增(zēng)速(sù)韧性最强，海(hǎi)通国际(jì)建(jiàn)议关注优(yōu)质(zhì)的城商行(xíng)，辅以比较优质的农商行。城商行是(shì)行业(yè)里最(zuì)强(qiáng)的子版块，建议持续关注。农商行(xíng)中，常熟银行财报表现最(zuì)好。

　　林加(jiā)力团队认(rèn)为，大行贴近中特估概(gài)念(niàn)，团队首选利润增速最好的交通(tōng)银行，其次是收(shōu)入增(zēng)速最超预期的中国银行，再次是结(jié)构(gòu)数(shù)据（手(shǒu)续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行(xíng)也值(zhí)得关注。股份行中(zhōng)，该团队建议关注一季报不错的低估(gū)值黑(hēi)马股(gǔ)，比(bǐ)如利(lì)润和收入增速较好的浙(zhè)商银行(xíng)；机构(gòu)热门股中，估值可(kě)能修复的招(zhāo)商银(yín)行和平安(ān)银(yín)行可(kě)以(yǐ)在业(yè)绩真空期进行(xíng)博弈和交易。

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