财联社5月5日讯（记者封其娟）五一(yī)劳动节(jié)后的(de)首个交易日(rì)，A股银行板块大象起舞。在银行板(bǎn)块火热行情的催化下，“中字头”众多(duō)个(gè)股亦被(bèi)点燃(rán)。

　　随(suí)着上市银(yín)行一季报披露拉(lā)下帷幕，经营(yíng)数据和基金重仓已经悉数披露。当行情出现异(yì)动，明(míng)星基金经理(lǐ)的(de)重仓情况更(gèng)为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重(zhòng)仓持(chí)有了工(gōng)商(shāng)银(yín)行、建设银行、农业(yè)银行3家国有上(shàng)市大行(xíng)以及招商银(yín)行。这一(yī)阶段，重仓工商银行(xíng)最多的机(jī)构为中泰(tài)资管，由姜诚在(zài)管的4只产品重仓持有，旗下(xià)中(zhōng)泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓(cāng)工商银(yín)行最多的(de)单只(zhǐ)产品。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓了建设银(yín)行、农业银行。同时，建信基金周智硕去年四季度(dù)新发产品在今年(nián)一季度也重仓(cāng)了工商银(yín)行(xíng)。

　　截至(zhì)一季(jì)度末，姜诚在(zài)管基(jī)金十大重仓(cāng)股中，工商(shāng)银行、招商银行赫然在列。被誉(yù)为(wèi)“零售之王”的招(zhāo)商银(yín)行(xíng)，也得张坤青睐(lài)，旗下易方达蓝筹精选持有招商(shāng)银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最(zuì)多的单只产品；此外(wài)，还(hái)有张清华旗下多(duō)只产品也重仓了(le)招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季度(dù)减持了苏农(nóng)银行(xíng)、常(cháng)熟银行。一季度(dù)末数(shù)据显示(shì)，苏农银行前十大(dà)流通股动(dòng)中，丘栋荣(róng)在管产品(pǐn)占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年(nián)3只产品均有(yǒu)减持苏(sū)农银行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基(jī)金产品中已无中庚(gēng)基金的身(shēn)影。而此前(qián)多个季度(dù)，中庚基金持股数量在一(yī)众重(zhòng)仓该股的基金公(gōng)司(sī)中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行(xíng)之王(wáng)”宁波银行也在一季度被朱少醒旗(qí)下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在(zài)管的(de)安信(xìn)价值精选以及工(gōng)银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡志利等(děng)老将(jiāng)在(zài)管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝，还重仓建行农行

　　wind数据(jù)显示(shì)，截(jié)至(zhì)一季(jì)度末(mò)，58家(ji为什么懂手机的人都不用华为ā)公募基金及券商资管旗下(xià)共(gòng)计(jì)138只产品(pǐn)重仓了工商银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言，较去年四季度(dù)，机构共计减持超(chāo)过1.7亿元(yuán)。

　　重仓(cāng)工商银行(xíng)A股的58家机构中(zhōng)，有55家公募(mù)基金以及中泰资管、光证资管、银(yín)河金汇3家券(quàn)商资(zī)管。这其中，重仓(cāng)工商银行最(zuì)多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一(yī)季(jì)度末(mò)数据(jù)显示，中泰资(zī)管姜(jiāng)诚旗(qí)下4只(zhǐ)产品均重仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)，共计(jì)持股2.06亿股。其(qí)中，中(zhōng)泰星(xīng)元价(jià)值优选A共计持有工商(shāng)银行1.14亿股，重仓有工商(shāng)银行(xíng)最多的单(dān)只基金(jīn)产(chǎn)品。去年年(nián)末(mò)，在持仓工商银行483只产品中(zhōng)，中泰(tài)星元价值(zhí)优选A以1.05的持(chí)股数量成为持仓工(gōng)商银行最多的主(zhǔ)动管(guǎn)理产品(pǐn)。2022年(nián)三季度、四季度，该(gāi)产品十大重仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基(jī)金(jīn)网最(zuì)新数据显(xiǎn)示，中泰星元价值优(yōu)选A今(jīn)年以来的(de)收益率为1.18％，在225为什么懂手机的人都不用华为6只同(tóng)类产品排在(zài)1188名，排名(míng)位于(yú)中(zhōng)段。

　　据(jù)一(yī)季(jì)报(bào)，工商银行、招商银行分别为在姜诚(chéng)在管产品第三、第八十(shí)大(dà)重仓股。过(guò)去的一季度，工商银行股价累计(jì)涨超9％，而招商(shāng)银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药化工(gōng)企业华鲁恒升(shēng)、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言(yán)，姜(jiāng)诚在管产品前三大重仓行(xíng)业依次为制造业、金(jīn)融业以及批发和零售业，持仓(cāng)占净(jìng)值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市(shì)场称之为中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增(zēng)持工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银行成为(wèi)该(gāi)产品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A成立于2022年10月(yuè)，季(jì)末(mò)总(zǒng)规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该产品尚(shàng)未持有工商银行(xíng)。今年(nián)以来(lái)，该产(chǎn)品(pǐn)已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在(zài)一(yī)季报中，周智硕(shuò)指出，建信智(zhì)远先锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望(wàng)穿越周期的(de)公司这(zhè)条主线进行(xíng)投资，重点投资了电(diàn)子(zi)、煤(méi)炭、医(yī)药(yào)、银行(xíng)、化(huà)工、有色、汽车、电力(lì)设备及新能(néng)源(yuán)等行业(yè)的企业(yè)。

　　整体来看，截(jié)至一季度末，周智硕在管基金前十大重(zhòng)仓股中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓(cāng)了(le)兖矿能源(yuán)、广汇能源等(děng)煤(méi)炭(tàn)公司(sī)、中(zhōng)瓷(cí)电子(zi)、三安光电等半(bàn)导体材料(liào)公(gōng)司以及(jí)南(nán)都电(diàn)源、TCL中(zhōng)环等新能(néng)源(yuán)产(chǎn)业链公司。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗(qí)下(xià)中泰兴(xīng)为(wèi)价(jià)值精(jīng)选A、中泰红(hóng)利优选一年均(jūn)重仓了(le)建(jiàn)设银行、农业银行，截至一季度末，这2只产品分别持有建(jiàn)设银(yín)行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执掌(zhǎng)的易(yì)方达悦兴一年持有(yǒu)A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一(yī)众(zhòng)重仓(cāng)该股的(de)基(jī)金产品中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华(huá)重仓招行(xíng)

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年(nián)二季度起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农银(yín)行，共计减超1.41亿股。今(jīn)年一季度末，中庚(gēng)基金(jīn)共计持(chí)有该股2907.76万股，即(jí)使较(jiào)上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银行的4家基金公司(sī)中，中庚基(jī)金持股数量仍为最多(duō)。

　　较上一季度，苏农银行前十大流(liú)通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋(dòng)荣旗下3只产品(pǐn)。这一季度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有分别(bié)减持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产品分别为苏(sū)农银行第三、第七、第十大(dà)流通股(gǔ)东；持股保(bǎo)持(chí)不变(biàn)的中庚(gēng)价值灵动灵(líng)活配置(zhì)，则为苏农银行的第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中庚价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万股跻(jī)身苏(sū)农银(yín)行十(shí)大流通股东行(xíng)列后，便不曾(céng)减(jiǎn)持过(guò)。该(gāi)产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不(bù)变。

　　自“入围”苏农银行十大流通(tōng)股(gǔ)东以来(lái)，中(zhōng)庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚价(jià)值品(pǐn)质(zhì)一年于今年一季度首度减持苏农银行；同在一季(jì)度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续(xù)减持苏宁(níng)为什么懂手机的人都不用华为银(yín)行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中已无中庚基(jī)金的身(shēn)影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基(jī)金(jīn)持(chí)股数量在(zài)一众(zhòng)重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金公司中，排在(zài)首位。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起(qǐ)，中(zhōng)庚基金便开(kāi)始减持常熟银(yín)行。去年四季度，该基(jī)金公司首度减持(chí)了(le)8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大(dà)手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经(jīng)过(guò)减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价(jià)值领航(háng)一(yī)季度(dù)末(mò)仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股(gǔ)，位居该公司(sī)第(dì)八(bā)大流(liú)通股东。同期，中庚价值品(pǐn)质一(yī)年持有退(tuì)出常(cháng)熟(shú)银行(xíng)十大(dà)流通股东行(xíng)列(liè)；在去(qù)年四季度，这2只(zhǐ)产品已分别减持了(le)常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣旗下产品也曾(céng)连续多(duō)个季度增持(chí)过常熟银行、苏农银行这(zhè)2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王(wáng)”，宁波银行也得(dé)到(dào)了诸多(duō)明星基(jī)金经理的青(qīng)睐。截至一季度末(mò)，在(zài)一众重仓(cāng)宁(níng)波银行的基金(jīn)产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男(nán)旗下汇添富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括(kuò)陈一峰在管的安信(xìn)价值精选以(yǐ)及工银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最多的(de)是易方达基(jī)金，与此同时(shí)，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选是重(zhòng)仓招商银行最多的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招(zhāo)商银行较多的产品，还包括劳(láo)杰男旗(qí)下(xià)汇添富价值(zhí)精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中(zhōng)泰星元(yuán)价值(zhí)优选A、张坤旗下(xià)易(yì)方达(dá)优质企业三年(nián)持有、以及张清华在管的易(yì)方达(dá)裕丰回报A、易方(fāng)达丰(fēng)和A、易方达安心回报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关(guān)注(zhù)优质(zhì)城商行(xíng)，辅以优质农商(shāng)行

　　据海(hǎi)通国际林加力(lì)团队5月4日(rì)最(zuì)新(xīn)研报(bào)，银行(xíng)业一(yī)季度收入增速略高于2022年。由(yóu)于(yú)2022年增速是(shì)逐季下降的，相比(bǐ)2022四季(jì)度(dù)的低(dī)点(diǎn)，一季度的收入增速有明(míng)显(xiǎn)的修复(fù)。

　　经(jīng)过对比，海通国际认为城(chéng)商(shāng)行业绩最好，其(qí)次是(shì)农(nóng)商行，然后是大行，最后(hòu)是股份行(xíng)。国有大行利润增速大致符(fú)合预期(qī)。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建(jiàn)行在0％-1％之(zhī)间，符合(hé)预期；交行和邮储银行(xíng)分别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高(gāo)于(yú)预期。收入增速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银行均为(wèi)正增长，其中中行收入(rù)增速达(dá)到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林(lín)加力团队指出，大(dà)行资产质量平稳，其中工(gōng)行(xíng)、农行(xíng)和建行(xíng)不良率持平，中行、交(jiāo)行和邮储下(xià)降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有(yǒu)提高，其(qí)中中行(xíng)增幅最(zuì)大。需要(yào)注(zhù)意的是，一季度保费收(shōu)入(rù)对营收贡(gòng)献较大，持续性存疑；此(cǐ)外(wài)，银行和保(bǎo)险公(gōng)司的会计(jì)规则(zé)有差别，需要(yào)注意口(kǒu)径差异(yì)对利润的(de)影(yǐng)响。

　　股份行总(zǒng)体(tǐ)收入(rù)增(zēng)速负增长。收入压力主要是(shì)由于1月1号贷款重(zhòng)定价导致(zhì)贷款利率很低，还有年初一些大银行以(yǐ)极(jí)低利率去(qù)抢大额对公客户的贷款，所以(yǐ)一(yī)季度息(xī)差压力最(zuì)大。三四月份(fèn)极(jí)低利率(lǜ)消失后，该团队认为息差压力后(hòu)面会逐步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增速和收入(rù)增速韧性最强，海通国(guó)际建议关注优(yōu)质的城商行，辅以(yǐ)比较优(yōu)质的农商行。城商行(xíng)是行业里最强的子版块，建议(yì)持续关注。农商行中，常熟银行财报表现最(zuì)好(hǎo)。

　　林(lín)加力(lì)团队认为，大(dà)行贴近中(zhōng)特估概念，团(tuán)队首选利润增速最(zuì)好的(de)交通(tōng)银行(xíng)，其次是收入增速最(zuì)超预期的中国银行，再(zài)次是结(jié)构数据（手续(xù)费收入）超预(yù)期(qī)的邮储(chǔ)银行(xíng)，拨备覆盖率较(jiào)高(gāo)的农业银行也值得关(guān)注(zhù)。股份行(xíng)中，该团队(duì)建议关(guān)注一(yī)季报(bào)不错的低估值黑马股，比如利润和收(shōu)入增速较好的浙商(shāng)银(yín)行(xíng)；机构热门(mén)股中(zhōng)，估值可能修复的(de)招商银行和(hé)平(píng)安银(yín)行可以在(zài)业绩(jì)真空期进(jìn)行博弈和交易。

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