民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察(chá)中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会(huì)观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的(de)规(guī)模大小和(hé)所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的(de)外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对(duì)中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品(电影中杀青一词是指什么意思，杀青一词是指什么意思啊pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购(gòu)商(shāng)名(míng)额(é)，客流结构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往(w电影中杀青一词是指什么意思，杀青一词是指什么意思啊ǎng)年(nián)内外交(jiāo)流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占(z电影中杀青一词是指什么意思，杀青一词是指什么意思啊hàn)比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同(tóng)企业(yè)之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共同(tóng)对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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