今(jīn)年以来基金代(dài)销机构被基金公司解约(yuē)的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代(dài)销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立(lì)基金销售(shòu)机构居(jū)多，此外(wài)，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于(yú)经营(yíng)不善或违规，已有多(duō)家基金销售(shòu)机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售机(jī)构之间的(de)合作(zuò)本(běn)就是双(shuāng)向选择(zé)，在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公司严格(gé)筛选代销机(jī)构也是(shì)降(jiàng)本(běn)增效的主流选择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发(fā)布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领(lǐng)基(jī)金办(bàn)理该公司旗(qí)下基(jī)金的相(xiāng)关销售业务。值得注(zhù)意的是(shì)，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金(jīn)停止了与浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯石财富(fù)基金销售(shòu)有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机(jī)构将不(bù)再代理销售公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也(yě)发布公告(gào)称(chēng)，与方德(dé)保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金(jīn)。自(zì)公告之日起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理(lǐ)本(běn)公司旗下基金(jīn)的开户(hù)、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买入(rù)的相关业务，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直(zhí)至所有(yǒu)客户(hù)赎回全部份(fèn)额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上银基金也(yě)终(zhōng)止了(le)与(yǔ)民商基(jī)金的基(jī)金销售合(hé)作，上(shàng)银基(jī)金则于(yú)2月终止与该机(jī)构的合作(zuò)关系，但也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金(jīn)新(xīn)增与民商基金(jīn)的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代(dài)销(xiāo)合作，其(qí)中(zhōng)包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合(hé)计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公(gōng)司宣布(bù)终止了合计12家(jiā)基金代(dài)销机构的合(hé)作，这其中包(bāo)括(kuò)独立基金销售(shòu)机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系的(de)基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金解除合(hé)作关(guān)系(xì)最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基(jī)金代(dài)销机构(gòu)解除合作关系，目(mù)前(qián)已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被解约(yuē)的基(jī)金销(xiāo)售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司对(duì)于代销机构(gòu)的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严(yán)格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本(běn)增效的(de)一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基(jī)金(jīn)公司内部(bù)人员表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与销售机(jī)构的(de)合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一(yī)直得不(bù)到有效(xiào)增(zēng)长，对(duì)基金公(gōng)司整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不(bù)大(dà)；二是受到(dào)监管处(chù)罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际上，前两年就这(zhè)样(yàng)终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来(lái)权(quán)益市(shì)场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销(xiāo)机构的合作，通(tōng)常是基(jī)金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基(jī)金代销机构的合作是市(shì)场(chǎng)化(huà)的，要考虑维(wéi)早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称护成本(běn)与合作的潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展状况有选择的与基金代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠(qú)道负责人透露(lù)，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的(de)基金销售评估(gū)办法，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综(zōng)合能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是考核的(de)要(yào)素，其中，要(yào)求其(qí)公募基金销售保有规(guī)模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年(nián)要付出(chū)系统维护成本，很多(duō)销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便(biàn)是前(qián)100名(míng)，也(yě)有相当(dāng)一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)双(shuāng)向选择(zé)，基(jī)金公司希望能有(yǒu)销售能力强(qiáng)的(de)机(jī)构合(hé)作，头部代销机(jī)构也(yě)会对基(jī)金公司的投研能(néng)力(lì)，管(guǎn)理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银(yín)行、第三(sān)方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠道方(fāng)面(miàn)基础较强，更擅(shàn)长固收(shōu)类(lèi)产品(pǐn)的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成显著护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线下(xià)营业(yè)部为抓手，对(duì)权益类(lèi)产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来的基金销售市场，主要(yào)还是(shì)在银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀(xiù)，也是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太(tài)效应依(yī)然是(shì)基金销售行业所面临的重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会最新公布的(de)公募基金销售保有量数据显示，一季度(dù)，三方机(jī)构销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立基金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年一季(jì)度(dù)末(mò)，公募(mù)基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币(bì)市场公募(mù)基金(jīn)。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天天(tiān)基(jī)金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司，其非货(huò)币(bì)市场公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机构的代(dài)销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基(jī)金销售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中(zhōng)，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟(gēn)1家(jiā)基金公(gōng)司(sī)合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业分化(huà)更(gèng)趋(qū)明显，不(bù)少中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)基金销售机构(gòu)在行(xíng)业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司向中国证券监督(dū)管理委(wěi)员会提交了(le)注销公募证(zhèng)券早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证的(de)申请，根据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资基金销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会(huì)决定注(zhù)销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业(yè)务(wù)许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是(shì)目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保险代(dài)理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于(yú)经(jīng)营(yíng)困难等原(yuán)因，主动(dòng)注销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久(jiǔ)富财富基金(jīn)销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销机构也被(bèi)吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称