在(zài)“扶优限木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢劣”的基本方(fāng)针下，私募基金行业监管(木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢guǎn)趋(qū)严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证(zhèng)券投资基金业协会网站披露的(de)一则公告显示，雪杉(shān)基金存在违(wéi)反专业化运营原则等四(sì)项违规行为。根(gēn)据相(xiāng)关规定(dìng)，协会拟(nǐ)对雪杉基金公开谴责、暂(zàn)停(tíng)受理其私募基金(jīn)产品备(bèi)案(àn)六个月；对时(shí)任雪杉基(jī)金合规(guī)风控负责(zé)人(rén)的黄某公(gōng)开(kāi)谴责。

　　因4项违规行(xíng)为

　　雪杉(shān)基金(jīn)被暂停备案六个(gè)月

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资基金业协会网(wǎng)站披露了(le)一则纪(jì)律处分(fēn)事先(xiān)告知(zhī)书送达公(gōng)告。经查，深圳雪(xuě)杉基(jī)金管理有限公(gōng)司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违法(fǎ)违规行为(wèi)，时任高(gāo)级(jí)管理人员黄某(mǒu)应当对此承(chéng)担法律责任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金存在四项违规(guī)行(xíng)为：

　　一是违(wéi)反专业化(huà)运营(yíng)原则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪杉(shān)与上海阿杏达(dá)成《业务合(hé)作协议(yì)》，由债(zhài)券发行人关联方出资认(rèn)购(gòu)上海(hǎi)阿杏产品份额，该产品通(tōng)过深圳(zhèn)雪杉在管(guǎn)产品“雪杉夏桐1号私(sī)募(mù)证券投资基(jī)金(jīn)”最终投(tóu)向指定(dìng)债(zhài)券产品。其二(èr)，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉(shān)与株洲新(xīn)芦淞产业发展集团有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称(chēng)株洲新(xīn)芦淞）签署《投资合作(zuò)协议》，约定由指定第三方认购“雪杉夏桐7号(hào)私(sī)募(mù)证券投资基(jī)金”，并由该产品(pǐn)购买指定债(zhài)券。以上行为不(bù)符合私募基金管理(lǐ)人专业化运营的要求(qiú)。

　　二是(shì)未向投资者披露关联交易(yì)。2018年(nián)2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏(xià)桐1号私(sī)募证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉(shān)常升2号”分(fēn)别投向上(shàng)海映雪(xuě)投资管理中心(xīn)（有(yǒu)限合伙）（以下简称(chēng)上海映雪(xuě)）在(zài)管产品(pǐn)“映雪吴(wú)钩15号(hào)私募基金”6.58亿(yì)元(yuán)、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿(yì)元(yuán)。2018年2月，“雪杉(shān)春茗1号基金”投(tóu)向上海映雪(xuě)在管产品共计5610万(wàn)元。

　　投资期(qī)间(jiān)，深圳雪杉董(dǒng)事长郑(zhèng)宇为上海映雪执行事(shì)务合伙人(rén)、实际控制(zhì)人，上述交易构成(chéng)关(guān)联交易，但(dàn)深圳雪杉未向投资者进行明确(què)、充(chōng)分地披露。

　　三(sān)是未落实(shí)投(tóu)资者(zhě)适当(dāng)性管理要求。雪杉春茗(míng)1号基(jī)金(jīn)的投资(zī)者王某的基金(jīn)合同于2015年7月7日(rì)签署(shǔ)，但是其风(fēng)险测(cè)评问卷则于2016年(nián)9月21日(rì)签署。

　　四是一般员(yuán)工违(wéi)规兼职。深(shēn)圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职情(qíng)况。

　　黄(huáng)某于(yú)2016年3月至2019年4月任(rèn)深圳(zhèn)雪(xuě)杉(shān)合规风控负责人，应(yīng)当对发生(shēng)在各自任职(zhí)期(qī)间公司的违规行(xíng)为承担相应(yīng)责任。

　　根据相关规定(dìng)，协(xié)会拟对深圳雪杉公开谴责、暂(zàn)停受理其私募基(jī)金产品备案六个(gè)月；对 黄(huáng)某公开(kāi)谴(qiǎn)责。

　　雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)曾收警示(shì)函

　　值得(dé)注意的是，这已经不是雪(xuě)杉基金首次遭监管处罚。2022年6月(yuè)18日，深圳(zhèn)证监局曾对雪杉基金出具警(jǐng)示函。

　　相关公告(gào)显(xiǎn)示，经查，雪杉基金(jīn)在从事私募(mù)基金(jīn)业务活动中，存在未履行谨慎(shèn)勤勉(miǎn)义(yì)务(wù)、未采(cǎi)取(qǔ)问卷调查等(děng)方式对个别投资者(zhě)的风(fēng)险识别能(néng)力和风险承(chéng)担能力进行评估、未(wèi)按(àn)照(zhào)合同(tóng)约(yuē)定如实向投资者披露可能影(yǐng)响投资(zī)者合法权益(yì)的重大信息等情形。依(yī)据《私募管(guǎn)理(lǐ)办法(fǎ)》第三十三条规定(dìng)，决定(dìng)对其采取出具警示函(hán)的行政监管措(cuò)施。

　　百亿私(sī)募映雪投(tóu)资居股东之(zhī)列(liè)

　　雪杉基(jī)金(jīn)成立(lì)于2015年(nián)，注册资本为3250万元，机构(gòu)类型(xíng)为私(sī)募证券投资基金管(guǎn)理人，全(quán)职员工人数14人，管理(lǐ)规(guī)模区间为(wèi)20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾(céng)进行高(gāo)管变(biàn)更。目前雪杉基金的法(fǎ)人、总经(jīng)理为汲培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映雪投资为雪杉(shān)基金(jīn)的股东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除(chú)此(cǐ)之外(wài)，雪杉基(jī)金还有一家(jiā)关联(lián)公司为深圳市塔门投资管理(lǐ)有限(xiàn)公(gōng)司，雪杉基金持(chí)股50.5％。塔门投资为(wèi)私(sī)募股(gǔ)权、创业投(tóu)资基金管理人(rén)。

　　雪(xuě)杉(shān)基(jī)金官网(wǎng)显示，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金还(hái)在香港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司(sī)，“雪(xuě)杉(shān)香港”），以期(qī)发(fā)挥与雪杉境(jìng)内平(píng)台(tái)的跨境协同效应(yīng)，为投资人寻找海(hǎi)外长期稳定(dìng)资产的(de)投(tóu)资(zī)和并购(gòu)机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉的(de)投资策略(lüè)是(shì)通过追(zhuī)踪资产价(jià)格(gé)指数(shù)、利率(lǜ)、汇率、指标性股指等宏观经济和估值指标，以分析并提(tí)取经济周期中的(de)趋势性行(xíng)业和(hé)事件(jiàn)以最大(dà)化投资上行(xíng)收益(yì)，同时(shí)引入非公开(kāi)市场投(tóu)资中(zhōng)的个体性(xìng)估值和(hé)内(nèi)在价值(zhí)分析体系，以更好锁定投资(zī)的下行风(fēng)险。但(dàn)在(zài)2020年10月，雪杉基(jī)金(jīn)官网的新闻(wén)动(dòng)态便停止更新。

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