投资(zī)者除了关注(zhù)AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因素(sù)外(wài)，还需要关注业(yè)绩验(yàn)证以(yǐ)及估(gū)表示第一的词语四字，古代表示第一的词语值等(děng)因素。

　　近期，受(shòu)益于人工智能主(zhǔ)题的热(rè)炒，全(quán)球AI芯片巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月1日收盘(pán)，最(zuì)新股价达397.7美(měi)元，市值超过(guò)9800亿美元(yuán)，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今年(nián)股价的强(qiáng)劲表现，带(dài)动了国内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只(zhǐ)云计(jì)算、人工智(zhì)能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和(hé)算(suàn)力的先进(jìn)技(jì)术，英(yīng)伟达公司的股价在(zài)近期(qī)大涨。5月(yuè)30日(rì)盘(pán)中，该公司股价最高达(dá)到419.38美(měi)元，公司市(shì)值一(yī)度(dù)突(tū)破万亿(yì)美元。截至6月1日收(shōu)盘(pán)，其股价回落(luò)至(zhì)397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元的市(shì)值。

　　英伟达公(gōng)司(sī)在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的(de)工作正在改(gǎi)变全球大型行业，并(bìng)将为社(shè)会带来深远的(de)影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技(jì)公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市(shì)场对于AI行(xíng)情的关注热(rè)情也是持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月(yuè)2日(rì)，今年(nián)以来(lái)涨幅最(zuì)高(gāo)的股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动内容生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传媒、云(yún)计算、大数据、人(rén)工智能等(děng)主题ETF，多(duō)只云计(jì)算、大(dà)数据、人工智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募(mù)基(jī)金也早(zǎo)已(yǐ)布局英(yīng)伟达或相关概念股。交易软件通达信推出了(le)英伟达概念股(gǔ)，该软件信息(xī)显示，相关概念股一共包含(hán)32家A股上市公(gōng)司(sī)，这些公司与(yǔ)英伟达在某些方面有业务上的合作。从公募基金一季(jì)度末的数据来看，部分(fēn)被纳入重仓股名(míng)单。

　　直接(jiē)或间接持(chí)有英伟达公司股票的公募基(jī)金(jīn)主要集中在能投资海外市场(chǎng)的(de)QDII基(jī)金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达且基金规(guī)模最高的(de)是广发纳(nà)斯达克100ETF，该(gāi)只基(jī)金今(jīn)年一季(jì)度(dù)末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十(shí)大重仓股(gǔ)中(zhōng)包(bāo)括苹果、微软、英伟达(dá)和谷歌(gē)等多家(jiā)全球科技(jì)公司。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持(chí)有英伟达且规模最(zuì)高的是广发全(quán)球精选(xuǎn)，该(gāi)只(zhǐ)基(jī)金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达(dá)是其第二大(dà)重仓股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占净值(zhí)比(bǐ)例为9.39％。除表示第一的词语四字，古代表示第一的词语(chú)了英伟达，该基金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑(zhèng)昕昊告诉《国际(jì)金融报》记者，国(guó)内AI投资的热潮与微软、英(yīng)伟(wěi)达(dá)等(děng)美股科(kē)技股年初至(zhì)今的(de)大涨有关(guān)。

　　郑昕(xīn)昊称，年(nián)初以来，微软就(jiù)在(zài)AI领域(yù)加大了投(tóu)资(zī)，先是宣(xuān)布(bù)将ChatGPT整合入(rù)搜(sōu)索(suǒ)引擎Bing，然后又将其(qí)整合进Office办公套(tào)件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领域史上规模最(zuì)大的一笔投资(zī)。作(zuò)为一站式解决方(fāng)案(àn)的提供(gōng)商，英伟达公(gōng)司是(shì)今(jīn)年AI概念(niàn)热潮中的另一大赢(yíng)家，该公司今年一季度(dù)的业绩远超预期，AI芯(xīn)片(piàn)所在数(shù)据中心业务的营(yíng)收(shōu)创历史(shǐ)新高，远好(hǎo)于市场预(yù)期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题(tí)投(tóu)资机(jī)会(huì)的投资者而言，英(yīng)伟(wěi)达和微(wēi)软(ruǎn)在内的(de)众多美股(gǔ)科技股公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前(qián)的(de)产业发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是科技(jì)革命最新的突破口。能够率(lǜ)先建立起(qǐ)良好商业模式的公(gōng)司与掌握(wò)AI应用核心竞(jìng)争力的公司将会(huì)成为未(wèi)来最有潜力的大(dà)赢家。显然，微软、英伟达已具备(bèi)这(zhè)些特(tè)质，他们的中长期基(jī)本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看起来很美好，但实(shí)际(jì)投资中还(hái)受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行业成(chéng)交热度上升，从3月中旬(xún)一(yī)直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并(bìng)未得到业绩(jì)的验(yàn)证，半导体行业(yè)一(yī)季度整体营收同(tóng)比(bǐ)下降2.9％，净利(lì)润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟(gēn)踪(zōng)，目(mù)前全球半导体产(chǎn)业整(zhěng)体仍处于主(zhǔ)动去(qù)库存阶段(duàn)，行业并未迎来(lái)拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬(xún)以来半导体重回弱势。最(zuì)近两周，半(bàn)导体板块虽然(rán)有所企稳，但也(yě)很难说行业已(yǐ)经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临(lín)咨询首席分析(xī)师秦洪(hóng)告诉(sù)记者：“半导体板块回暖的驱(qū)动力主(zhǔ)要来源于AI产业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理(lǐ)器(qì)）为代表的(de)算力芯片业务快速增长，美股(gǔ)英伟(wěi)达的(de)股价表现以及背后的产能扩(kuò)张信(xìn)息(xī)就是最好的例(lì)证。而从未来(lái)的(de)一(yī)段时间来看，AI产业发展仍(réng)然是强劲有(yǒu)力，且空间(jiān)不可小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕昊也(yě)表示，尽管目前半导体产业(yè)周期尚未反转，但在资(zī)金情(qíng)绪(xù)、政策扶(fú)持和半导体(tǐ)设(shè)备业绩高增长等利好因素支(zhī)撑(chēng)下，当(dāng)前位置也不悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦洪(hóng)认(rèn)为(wèi)，虽然AI产业的(de)发(fā)展趋(qū)势值得期待，但投资需(xū)要仔细观察，“就A股的过去经验来看，大热必死、均(jūn)值回归的规律永不变色(sè)，所以投资与(yǔ)产业(yè)发展之间存在(zài)着较大差异。在操(cāo)作中(zhōng)，不宜在股价高涨、人气(qì)亢奋时买入，而是需要(yào)在相对低位(wèi)或调整(zhěng)一定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，表示第一的词语四字，古代表示第一的词语投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等(děng)因素外，还(hái)需要关注业绩验证以及估(gū)值等(děng)因素。在具体投资的时候要(yào)选择掌(zhǎng)握(wò)核(hé)心技术、真正具有(yǒu)核心竞争力的投资标的，确(què)保产业景气能(néng)够(gòu)反映在未来的业(yè)绩上，要(yào)避免没(méi)有业绩支持的(de)跟风(fēng)炒作。另外，好(hǎo)的投(tóu)资(zī)标的也要以合适的价格(gé)买(mǎi)入，否则很可(kě)能会(huì)赚了景气(qì)亏(kuī)了钱。最后(hòu)，投资者要做好分散配(pèi)置，不(bù)要将资金全押一个(gè)赛道。

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