财联社(shè)5月17日讯(xùn)（记者 闫军）AI主线“鲸(jīng)落”，市场正在蓄力寻找(zhǎo)下一个(gè)方向(xiàng)。

　　“我们现在对外输出(chū)市场观点会很谨慎，不再对外提明确主线，今年接下(xià)来的市场大概率是不好做了(le)。”有基金公(gōng)司人士(shì)向财联(lián)社记者(zhě)表示，随着4月底上市公(gōng)司年报一季报的披露，炒作没(méi)有(yǒu)业(yè)绩的AI风险变高，而市(shì)场对有业(yè)绩支撑的新能(néng)源又提不起兴趣。

　　从市(shì)场的情(qíng)绪来看，同样如此，5月16日的市场亮色不多，沪指失守3300点(diǎn)，成(chéng)交额低(dī)于(yú)9000亿元，近5个交易日以(yǐ)来，市场成(chéng)交额较前期明显萎缩，资(zī)金观(guān)望(wàng)的情(qíng)绪(xù)有所加重(zhòng)。北向资金16日净卖出34.01亿元(yuán)，结束此前连续(xù)7个(gè)交易(yì)日净流入的态(tài)势。

　　其(qí)中，人(rén)气板块AI批(pī)量跳水无疑打击了市(shì)场的(de)信心。AI概念股持续低(dī)迷，高位股集体(tǐ)大跌，浩瀚深度、剑(jiàn)桥科技、出版(bǎn)传媒、引力传媒等(děng)多(duō)股跌停，有投资者开玩笑建议“5月(yuè)16日为人工智能受难日，纪(jì)念人类第四(sì)次工业革命(mìng)进程(chéng)中，人工智能(néng)行情开启后第一(yī)次全(quán)面大溃(kuì)败”。

　　今年另外一条主线中特估(gū)方面，中(zhōng)字(zì)头(tóu)个股震荡调整，中船科技跌停，中科(kē)信息(xī)跌超10％。反(fǎn)观新能源(yuán)方面，电力稍好，锂价(jià)“十连涨(zhǎng)”，但市场昙花一现(xiàn)，产业链(liàn)上(shàng)没有形成全面的行情反(fǎn)弹。

　　在存量资金的搏杀(shā)之下，从(cóng)A股结构上(shàng)看，AI、中(zhōng)特估和新能(néng)源(yuán)形成了“三国对立”格(gé)局，轮流做“输血(xuè)包”。对于资金的轮(lún)番流动(dòng)，有投资(zī)者表示，对“魏（中特估）蜀（新(xīn)能源）吴（AI）”失望了，很(hěn)想知(zhī)道芯片能不能成(chéng)为“晋”。

　　平(píng)安基金经理刘杰表示，近期引领(lǐng)市场的两(liǎng)大(dà)主题“中特估”及人(rén)工(gōng)智能板块均(jūn)出现调(diào)整，整体盘面主线不够清(qīng)晰。但可(kě)以判断，随着海外加息节奏逐渐趋缓、国(guó)内稳(wěn)增长促内需政策(cè)及货币(bì)政(zhèng)策的推出，且国(guó)内经济温(wēn)和复苏背景下(xià)，权益(yì)市场(chǎng)整体(tǐ)行情预计将(jiāng)继续向(xiàng)上修复。

　　对于市场风格，他(tā)进一步指出，目(mù)前市场风格阶(jiē)段性可能将更加(jiā)趋向(xiàng)均衡，中短期(qī)内，人工智能、新能源、医(yī)药及(jí)中特估等板(bǎn)块均有阶(jiē)段性的相对收益(yì)；而长期来看，先进制造、新能源、TMT、消费等行业中的(de)核(hé)心资产仍将是持续关注的市场主线。

　　整个市场的亮点在医药的反弹，三博脑科(kē)、何氏眼(yǎn)科、普瑞眼科均创历史新高，有网友调(diào)侃：炒股费脑(nǎo)、费眼(yǎn)，不知挂(guà)脑科(kē)好(hǎo)还(hái)是挂(guà)眼科好(hǎo)？

　　最(zuì)强主线“熄(xī)火”

　　年初以来，各大指数除创业(yè)板指外累计均有上涨(zhǎng)，大消(xiāo)费、大金(jīn)融等板块首先迎来了基本面预期修复的(de)改善，而通信、计(jì)算机(jī)、传媒等板块也在人工(gōng)智能等产业趋势变化的(de)影响下出现了连(lián)续大涨。而低(dī)估值高股息为代表(biǎo)的“中特估”品种也走(zǒu)出了连续上涨行情。其(qí)中，尤以TMT最为吸睛又(yòu)吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自(zì)去(qù)年底启动以(yǐ)来(lái)，成(chéng)为市场最热主线(xiàn)，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日(rì)至2023年(nián)4月13日期间涨幅达到31.23％，万得AI指(zhǐ)数(shù)则在4月4日达(dá)到年(nián)内最高点，年内涨幅超(chāo)过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF、华(huá)泰柏瑞中证动漫游戏ETF等相关基金年内也短暂出现过翻倍。不过随(suí)着行业交易拥挤(jǐ)度(dù)升至40％，基金调(diào)仓至高位后，AI板块(kuài)在(zài)4月开始回调，截至(zhì)5月(yuè)16日，AI指数距离年内高点已经下跌(diē)超过13％，年内涨幅也收(shōu)窄至39％。

　　AI连续调整四个交易(yì)日，热门(mén)个股(gǔ)批量跳水让追高的投资者体验非常差(chà)，市(shì)场浮躁自然赚钱效应差。

　　有(yǒu)投(tóu)资者表示，别人做量化学的是(shì)巴(bā)菲特滚雪球，我们学的是“龙头战法”，龙头战(zhàn)法是啥？

　　有(yǒu吴亦凡还出得来吗)网友给出(chū)通(tōng)俗(sú)易(yì)懂(dǒng)的解答：宁愿被强者打(dǎ)得头破血(xuè)流，也(yě)不(bù)愿与弱(ruò)者(zhě)共舞(wǔ)。这(zhè)是整个龙(lóng)头战法体系(xì)里面的核心，就是拥抱强势股，永远(yuǎn)拥抱强(qiáng)势股，即使亏钱也要亏(kuī)给强势股，追(zhuī)求的是暴利。

　　回到基金(jīn)收(shōu)益率上，此前(qián)翻倍动漫(màn)游戏(xì)主题ETF迅(xùn)速回撤，距离最高收益率已经回撤近20个百分(fēn)点(diǎn)。

　　Wind数据显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至(zhì)5月15日，华夏(xià)中证动漫游戏ETF回报(bào)率依然最高(gāo)，为81.31％，近一周(zhōu)回报(bào)率为(wèi)-10.78％，周(zhōu)回(huí)报率跌(diē)幅超过10％的(de)还有华泰柏瑞、国泰中证动(dòng)漫游戏ETF。此(cǐ)外国泰中(zhōng)证沪港(gǎng)深动漫游戏ETF、银华体育文(wén)化单周跌幅也超过9％，全市场单周跌幅超(chāo)过8％的有27只(zhǐ)基金，集中在动漫游戏、传(chuán)媒、娱乐(lè)文化、智(zhì)慧生活等(děng)相(xiāng)关(guān)主题上。

　　新能源基(jī)金周最高“回(huí)血”超(chāo)10％

　　锂电池(chí)领(lǐng)涨似乎“一日游(yóu)”，在5月(yuè)16日，新能源板块没(méi)有能延续周一的强势。从多家公募基金观点反馈来看，不论是从基本面、还是估值，新能(néng)源的暗黑时刻已经过去。新能(néng)源产(chǎn)业自(zì)2022年7月开始长达11个月的调整周期，板块龙头(tóu)公司(sī)去年下(xià)跌超(chāo)过(guò)40％，调整(zhěng)幅度与(yǔ)时间都已经十分充分。

　　尽管(guǎn)反弹(dàn)的基础(chǔ)已(yǐ)经(jīng)具备，但是(shì)面(miàn)对中(zhōng)特估的政策红利与AI的无限(xiàn)想象空间，新能源距(jù)离真正的(de)反弹似乎总是(shì)缺乏“临门一脚”。

　　从基(jī)金(jīn)表(biǎo)现来看，这一趋势(shì)正在慢慢(màn)聚力(lì)。从(cóng)近一周基金回报率(lǜ)来看(kàn)，排(pái)名(míng)靠前的均为重仓新能源，比如国(guó)投瑞银先进制造、长安裕(yù)盛、国投瑞银(yín)产(chǎn)业趋(qū)势(shì)和长安鑫禧(xǐ)涨(zhǎng)幅(fú)超过10％。从近一(yī)周回报率首尾基金来看，华夏中证动(dòng)漫游戏(xì)ETF与国投瑞银先进制造之(zhī)间(jiān)收(shōu)益差额超过20％。

　　机构直言市(shì)场处于(yú)“战略僵持阶段(duàn)的(de)乱战”

　　16日下午(wǔ)，一(yī)份某(mǒu)公(gōng)募基金(jīn)交流的纪(jì)要在市场(chǎng)上流(liú)出，直言(yán)经济缓慢复苏中，还没有主线出现，当前市场更需要信(xìn)心。

　　港股向来(lái)有(yǒu)“五绝六穷七(qī)翻身”的说法，在5月(yuè)政策、业绩处于(yú)相(xiāng)对真空期，市场很难有好的表现(xiàn)。当下(xià)A股同样如此。创金合信首(shǒu)席经济学(xué)家(jiā)魏凤春表示，对市场(chǎng)的整体观(guān)点是大概率市场处于“战略僵持(chí)阶段的乱战”，5月交易机会可(kě)能更(gèng)均衡(héng)、但也更脆弱(ruò)，当前(qián)可能是一个布局的(de)好阶段，而未必会是收获的阶段(duàn)，投资者需要多一点耐心。市场可(kě)能继续对一季报定价(jià)，短期市(shì)场的(de)核心矛盾在(zài)于缺(quē)乏(fá)特别明显的(de)亮点。

　　魏凤春提醒投资者，虽然(rán)看好TMT和(hé)中特估(gū)全(quán)年的投资机会，但(dàn)是短期游戏传(chuán)媒和(hé)中特估与其他板块(kuài)分化较为极致(zhì)，也是(shì)不争(zhēng)的事实，提醒(xǐng)投资(zī)者这两个(gè)板块短期可能的风险。从策(cè)略(lüè)角度看(kàn)，魏凤春表示(shì)，投资者需(xū)要高度重视交易(yì)的灵活性。策略的整体包括趋势、结构与节奏，反弹带来的是节奏的变化，不是趋势和结构的变(biàn)化。

　　此外，博时(shí)基金(jīn)表示，16日发布的4月经济指标显示，4月份国内服务业和消费恢复相对(duì)较(jiào)快，我(wǒ)国经济运行总体(tǐ)延续修复(fù)的(de)态势、但修复(fù)的基础仍需继(jì)续巩(gǒng)固(gù)。货币政策依然延续前(qián)期稳健偏宽松(sōng)的基调，流动性(xìng)也维持(chí)合理充裕的态势。当前市场对央行(xíng)后续(xù)采取(qǔ)降息操作仍有一定的预(yù)期。今年仍是(shì)“稳(wěn)增长”之年，或可适当关注受益“一带一路”政策的概念(niàn)板(bǎn)块的(de)机会(huì)。

　　不过亦有市场(chǎng)人士表示(shì)不(bù)必(bì)过分悲观，随着股指(zhǐ)交(jiāo)割日临(lín)近，盘面波(bō)动剧烈一点，算是正常的行(xíng)为(wèi)，不必放大恐(kǒng)慌(huāng)。在储蓄(xù)资金大搬家和经济复(fù)苏(sū)的大趋势下(xià)，纠(jiū)结于几(jǐ)十(shí)个点的(de)起伏可能会误判(pàn)方向(xiàng)。边走边看，行情会在犹豫中(zhōng)展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 吴亦凡还出得来吗