就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金(jīn)融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来一直超(chāo)配英伟(wěi)达，但是目前已经部分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要(yào)远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的(de)资管机构为拥(yōng)有200多(duō)年历史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌(pái)金融(róng)世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资(zī)产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业绩(jì)第一爆(bào)发之际，就增(zēng)持了英伟达。当(dāng)时的持仓股(gǔ)数(shù)一度高(gāo)达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构也不(bù)得(dé)不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持到不(bù)足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟(wěi)达股价(jià)也从2015年4美元附近(jìn)涨到了(le)60美元(yuán)附近(jìn)，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达(dá)的股价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘(pán)，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股(gǔ)价此后仍然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在(zài)2022年(nián)年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发(fā)，英伟达作为底层算(suàn)力代表，股价(jià)一度涨超(chāo)100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新(xīn)高，总(zǒng)市值一度超过1万亿(yì)美元，差点(diǎn)成为全(quán)球(qiú)第9家(jiā)市值(zhí)超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还有被誉为“估值教父”的当(dāng)代(dài)著名(míng)投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年(nián)以来一直在投(tóu)资英(yīng)伟达(dá)，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今天早(zǎo)上英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一(yī)周(zhōu)内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持一氧化碳密度比空气大还是小 一氧化碳密度小于空气吗续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐(lè)观的预测是，10年后该市(shì)场规(guī)模将达到(dào)3500亿美元。即使假设(shè)英(yīng)伟(wěi)达未来的市场(chǎng)份额(é)达到(dào)100％，达摩达兰(lán)得出的估(gū)值也(yě)要(yào)比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达(dá)这家(jiā)公司，但如果作为一项投(tóu)资的(de)话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月(yuè)30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了(le)仓位(wèi)，也有人认为(wèi)英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的(de)人(rén)数30人增加约三分之一(yī)。这(zhè)些分(fēn)析师对英伟达给出的(de)股价中间(jiān)值(zhí)约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表(biǎo)示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价，是因为(wèi)先前估测的获(huò)利预期太低。目前投资人仍(réng)存在不同(tóng)的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英(yīng)伟达(dá)估值过(guò)高，目前已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来(lái)华尔街预测(cè)最准确的分析师(shī)、美国(guó)银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建议(yì)投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策(cè)”而起，以(yǐ)加息(xī)结(jié)束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售。

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