金融界5月(yuè)5日消息 央行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务监察(chá)委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作。北向(xiàng)互换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境外投资(zī)者通过(guò)北(běi)向互换通开展利(lì)率(lǜ)互(hù)换(huàn)交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金净额每日不超(chāo)过人民(mín)币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市(shì)场情况适时调整额度(dù)。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香(xiāng)港(gǎng)金融(róng)管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市(shì)场(chǎng)的协同(tóng)发展，构建高水(shuǐ)平金融开放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以(yǐ)下简称人(rén)民银行）、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务(wù)监察委员(yuán)会(huì)（以下简称香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局(jú)）发(fā)布(bù)联合公告，同意中(zhōng)国外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)（全国银行间同业拆(chāi)借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市场清(qīng)算所(suǒ)股份(fèn)有限公司（以下简称上海清(qīng)算所）和香(xiāng)港场外结算有限公司(sī)（以下简称场外(wài)结算公司）开展香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期先行开(kāi)通“北向互换通(tōng)”，香港及其他国家和地区的境(jìng)外投资者可通过两地基础(chǔ)设施(shī)互联互通参与内地银行间(jiān)金融衍生品市场。自联(lián)合(hé)公告发布(bù)以来，“互换通(tōng)”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的顺利推(tuī)出，现就(jiù)有(yǒu)关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交易(yì)及结算安排

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可(kě)交易品种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及(jí)结(ji谢谢谬赞经典回复，过誉和谬赞的区别é)算币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互换通报价商）需与(yǔ)外(wài)汇交易中心签署报价商协议(yì)，并为上(shàng)海清算所利率互换集中(zhōng)清算业务的清算会员或该类(lèi)会员的(de)清(qīng)算客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境外投资(zī)者为符合(hé)人民银行要(yào)求并完成内地(dì)银行间债券市场(chǎng)准入备案(àn)的(de)境外机构投资者，并经外汇交易中心开通(tōng)“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权(quán)限(xiàn)的境(jìng)外投资(zī)者(zhě)需同(tóng)时申请(qǐng)成为场外结算公司的(de)清算会员或该(gāi)类会员的(de)清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外汇交易中心(xīn)与人民银(yín)行认可的境外(wài)电子交易平台互联提供交易(yì)服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算(suàn)所和场外(wài)结算公(gōng)司建立中央对手方清算机构互联互通，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境谢谢谬赞经典回复，过誉和谬赞的区别外(wài)投资者通(tōng)过“北向互(hù)换通”开展利率(lǜ)互(hù)换交易(yì)在轧差后的名义(yì)本金净额(é)每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上(shàng)海清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司针(zhēn)对双方清(qīng)算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互谢谢谬赞经典回复，过誉和谬赞的区别换通(tōng)”资(zī)源池。初期，上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算(suàn)公司(sī)之间净(jìng)头寸对(duì)应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超过人民币40亿元(yuán)，后续(xù)可根据市(shì)场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二(èr)、人民银(yín)行(xíng)、香港证监会和香(xiāng)港金管(guǎn)局(jú)已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达(dá)成共识，并(bìng)签署了《关于内(nèi)地(dì)-香港债券(quàn)及衍生品(pǐn)市(shì)场相关事(shì)宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健(jiàn)全(quán)了两地监管机(jī)构在债券及衍生品市(shì)场方面的监管合作安排和联络协商机(jī)制，共同维护(hù)“互(hù)换通(tōng)”的正常运(yùn)行、金融市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所和场外结算公(gōng)司应当(dāng)依法(fǎ)履行“互(hù)换通”下的各项职责，组(zǔ)织市场(chǎng)各方有序开展“北(běi)向互换通”业务。清算会员应(yīng)当遵守(shǒu)相关(guān)监管(guǎn)规定及业(yè)务规则，加强内部控制(zhì)，防范(fàn)和控制风险，做好投资(zī)者教育(yù)和服务，切实维护投资(zī)者合法权益。投资者应当充(chōng)分了解(jiě)两地(dì)市场法(fǎ)律法规、业(yè)务规则和实践操作的差异(yì)，评估和控制(zhì)风险，理(lǐ)性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准(zhǔn)备工(gōng)作，确保“北向互(hù)换通”顺(shùn)利启动。有兴趣(qù)参与(yǔ)“北向互换通”的投(tóu)资者(zhě)可联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外结算公司为参与做准备。

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