民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域(鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的yù)非常(cháng)广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出(chū)口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势(shì)提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存(cún)在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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