金(jīn)融界4月28日消(xiāo)息 为规范开(kāi)展内地(dì)与香(xiāng)港(gǎng)利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通(tōng)合(hé)作相关(guān)业务，保护境内外(wài)投资(zī)者合法权益(yì)，维护利(lì)率互换市场秩序，中国(guó)人民银行制定了《内地(dì)与香港(gǎng)利率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)管理暂行办法》，现予(yǔ)以公布(bù)，自(zì)2023年4月(yuè)28日(rì)起施行。

　　中国人民银行有关部(bù)门负责人表(biǎo)示，未来中国(guó)人民银行将(jiāng)根据市场发展情(qíng)况，适时增加投资品(pǐn)种，调(diào)整交易和(hé)清算(suàn)额度，优(yōu)化交易清算(suàn)安排(pái)，为境外投资者提(tí)供更加便利(lì)高效的风险管理工具。另外，两地监管当局将结合各方(fāng)面情(qíng)况，在(zài)风险可(kě)控、对等互利的(de)原(yuán)则下，适时(shí)研究扩(kuò)展至“南向互换通”。

　　以下(xià)为中国(guó)人民银行(xíng)有关部门负责人就(jiù)《内地(dì)与(yǔ)香港利率互换市场互联互通合作管(guǎn)理暂行办法》答记者问

　　一、符合中(zhōng)国人民银(yín)行要(yào)求(qiú)的境(jìng)外投资者包括(kuò)哪(nǎ)些(xiē)？

　　答：符合《中国人(rén)民银行关于境外(wài)央(yāng)行、国(guó)际金融组织、主权财(cái)富基金运用人民(mín)币投资银行(xíng)间市场有关事宜的(de)通知》（银发〔2015〕220号）、《中国人民银(yín)行关于进一步(bù)做好(hǎo)境外机构(gòu)投资者(zhě)投(tóu)资银行间债(zhài)券市场有关事宜的公告》（中国人民银行公告〔2016〕第(dì)3号）和《内地与香(xiāng)港债券市场互联互(hù)通合作管理暂行办法》（中国人民银行令〔2017〕第1号）等文件要(yào)求、完成银行间(jiān)债券(quàn)市(shì)场准(zhǔn)入备案(àn)的(de)境外投资者等，可根据(jù)《内地与香港利率互(hù)换市(shì)场互联(lián)互通(tōng)合作管(guǎn)理暂行办法》（以下简称《办法》）相关规定参与“北(běi)向互换(huàn)通”。

　　二、“北向互(hù)换通”境(jìng)内外投(tóu)资者可以签署(shǔ)的协议范围是什么(me)？

　　答：根据《办法》，境(jìng)内(nèi)外投资者(zhě)开(kāi)展“北向(xiàng)互(hù)换通”交易前(qián)可以与交易对手方签署经中(zhōng)国人民银(yín)行(xíng)认(rèn)可的衍生品主协议或其他协议，包括(kuò)NAFMII、ISDA主协议(yì)以(yǐ)及中央(yāng)清算衍生品执行(xíng)协议（CDEA协议）等衍生(shēng)品协议。境(jìng)内(nèi)投资者应当(dāng)将是否签(qiān)署(shǔ)协(xié)议、签署协议类型等事(shì)项向中(zhōng)国外汇交易中心备(bèi)案。目前，中国银(yín)行间市场(chǎng)交易商(shāng)协会正在研(yán)究制定“互换通”衍生品协议(yì)，待其(qí)正式发布后(hòu)也可供境内(nèi)外投(tóu)资(zī)者选择(zé)签署。

　　三、“北向互换通(tōng)”境外投(tóu)资者的投资范围(wéi)是什么？

　　答：“北向互换通(tōng)”境外投资者(zhě)现阶段可在银行间(jiān)市场(chǎng)开展符合集中清算(suàn)要求的人民币(bì)利率互换交易(yì)。

　　四(sì)、《办(bàn)法》中(zhōng)认可的境外电子(zi)交易平台、境内电(diàn)子交(jiāo)易平台包括哪(nǎ)些？境外投资者(zhě)的对手方(fāng)、交易模式有哪(nǎ)些(xiē)要(yào)求？

　　答：目前“北向(xiàng)互换通”下(xià)受认可的境(jìng)外(wài)电子交易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需求加入(rù)其他(tā)受(shòu)认可的电子交易平台，受认可的境(jìng)内电子交易(yì)平台为中(zhōng)国外汇交易中心。

　　为(wèi)便利境外(wài)投资者开展人民币利率互换交易，“北向互换通”参照“债券通”相(xiāng)关安排，由境内投(tóu)资者（即“互换通”报价商(shāng)）与境(jìng)外投资者进行交易，“互换通”报价(jià)商(shāng)名单可在中国外汇交易中心网站上查询。

　　“北向互(hù)换通”交易在境内电子交(jiāo)易(yì)平台达成，交易(yì)一经达成即视为交易已确认(rèn)。境(jìng)外投资者可通过中国(guó)人(rén)民(mín)银(yín)行认可的境外(wài)电子交易平台与境内电子(zi)交易平(píng)台的连接，向境内电(diàn)子交(jiāo)易平台发送交(jiāo)易(yì)指(zhǐ)令，与“互换通(tōng)”报(bào)价(jià)商(shāng)达成交易。

　　五、中国人(rén)民银行认可的境内清(qīng)算机构和香(xiāng)港(gǎng)证监会认可的境外(wài)清算机构包括(kuò)哪些机构？

　　答：目前，中(zhōng)国(guó)人民银行认可的境内清算机构为银行间(jiān)市场(chǎng)清(qīng)算所股份有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称上海清算所(suǒ)），香港(gǎng)证(zhèng)监会认(rèn)可的境(jìng)外清(qīng)算机(jī)构为香港(gǎng)交易所旗下香港场外结算有限公司（以(yǐ)下(xià)简称场外结算公(gōng)司(sī)）。

　　六、境外投资者开展集中清(qīng)算的主要流程是？

　　答：境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)需(xū)要申请获(huò)得场外结算公司(sī)清(qīng)算会员资格或作为清算客户委托场外结(jié)算公司综合清(qīng)算会(huì)员代理清算，并与(yǔ)场外结算(suàn)公司综合清(qīng)算会(huì)员签订客户清算协议。交易(yì)达(dá)成后，境(jìng)内外清算(suàn)机构对(duì)交易进行风控检(jiǎn)查，对(duì)于符合集中(zhōng)清算(suàn)要求(qiú)的(de)交易及时(shí)纳入(rù)集(jí)中清(qīng)算。境外(wài)机构(gòu)通(tōng)过场外(wài)结算公司(sī)或其综合(hé)清算会员完成(chéng)保证金及资(zī)金结算。

　　七、“互换通”下，境(jìng)内(nèi)外清算机(jī)构如何进行衍(yǎn)生(shēng)品交易的合(hé)约(yuē)替代？

　　答：合约替代是指清算机构作为中央对手方针对已成(chéng)交(jiāo)的交易充当买(mǎi)方(fāng)的卖方和卖方的买(mǎi)方的一(yī)种法律安排，并据(jù)此与买方(fāng)和卖方(fāng)建立(lì)两(liǎng)个新合约，以清(qīng)偿(cháng)买卖(mài)双方之间(jiān)的初始债务。“北向互换通”业(yè)务(wù)中，境外与境内(nèi)参(cān)与者(zhě)达(dá)成的交易在经过(guò)上海(hǎi)清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司的集中清算审核后，上海清算所与场外结(jié)算公(gōng)司于当日将交易(yì)进行合约替(tì)代，进入集中(zhōng)清算(suàn)，生成为三个独立的新合约，分别(bié)为境外参(cān)与者与场(chǎng)外结算公司、场外结算公司与(yǔ)上(shàng)海(hǎi)清算所、上海(hǎi)清算所(suǒ)与境(jìng)内(nèi)参与者之间的合(hé)约。境外(wài)与境内(nèi)参与者(zhě)之间(jiān)将不(bù)再存在合同关系。对(duì)于(yú)未(wèi)纳入集中清算的交易，依照成交(jiāo)双方约定的处置方式进(jìn)行(xíng)处置。

　　八、“互换通”业务场景下的跨境资金流动如何管理(lǐ)？

　　答(dá)：在(zài)“互换通”业务场景(jǐng)下(xià)，上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结算公司之间的跨境资金结算(suàn)主要通过人(rén)民币跨境支付系(xì)统办理。同(tóng)时，场(chǎng)外(wài)结算公司可(kě)在境内银(yín)行开立人(rén)民币基(jī)本(běn)存款(kuǎn)账户和人(rén)民币“互换通”结算(suàn)专用存款账户（NRA账户），作为极端情况下应急结算安(ān)排。NRA账户收支范围包(bāo)括(kuò)：“互换通”交易(yì)结算资金、因“互换(huàn)通”交易结(jié)算需(xū)要在(zài)应(yīng)急情况下所融入资金的本息和费(fèi)用(yòng)以及符(fú)合中国人民银行(xíng)规定的其他收入(rù)支出(chū)等。

　　此外，作为“互换通”业(yè)务风(fēng)控(kòng)方案的(de)一(yī)部分，上海清(qīng)算所与场外结算(suàn)公(gōng)司将(jiāng)针对双方清算所之间的风险敞口建立“互换通”资源池安排。双方向“互换通”资源池(chí)缴纳(nà)担保品，该资(zī)源池独立于(yú)每一中央对手方从各自(zì)清算参(cān)与者收取和(hé)追缴的保证金、清算基金之(zhī)外，不用于任何会员机构的违约损失分摊(tān)。上海清算所(suǒ)向资源池缴纳的资(zī)金存放在以(yǐ)场外结算公司名义于境外(wài)开(kāi)立的“互换通”专用账户，场外结(jié)算公司向资源池缴(jiǎo)纳(nà)的资(zī)金存(cún)放(fàng)在以上海清算所(suǒ)名义于(yú)境内开立的“互(hù)换通”专用人民(mín)币/外币(bì)账户，相(xiāng)关账户内资金可豁免跨(kuà)境债权债务登记(jì)及额度管理要求。场外结算公司(sī)与上海清算所每日(rì)基于(yú)双(shuāng)方清算所(suǒ)之间(jiān)的风险敞口(kǒu)计算“互换通”资(zī)源池要(yào)求，并通过(guò)境内外存管银行办理(lǐ)人(rén)民币或外币资(zī)金(jīn)的跨(kuà)境划转。

　　有(yǒu)汇(huì)报责任的机构应当(dāng)及时履行报(bào)送义务。上海清(qīng)算所和境内资源池存管银行应当向(xiàng)人(rén)民币跨境收付信息管理系统(tǒng)（RCPMIS）报送跨境人民币收(shōu)支信息；被撤销的交(jiāo)易如涉及双边结算(suàn)补(bǔ)偿金的，相关境内结(jié)算银行应当进(jìn)行跨境(jìng)人民币收(shōu)支信息报送。上海清算所、境内(nèi)投资者等相(xiāng)关(guān)主体应当按照规定(dìng)履(lǚ)行国(guó)际收支统计(jì)申报(bào)义务(wù)，原则上“互换通(tōng)”交易(yì)和资源池业务由上海清(qīng)算所集中进行(xíng)国际收支(zhī)统计申报，补偿金等不(bù)经(jīng)由上海清(qīng)算所清算的交易或资金收付，由境内投资者等相关主体进行国际收支(zhī)统计申(shēn)报。

　　九、甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女如何理解“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”实(shí)行额度管理？

　　答：为确保市场平稳运(yùn)行，“北向互换通”充分考虑境外投资者(zhě)投资银行间债券市场(chǎng)的情况，初期全市场每日交易净限额(é)为200亿元人民币(bì)（即(jí)全(quán)部境(jìng)外投资者通(tōng)过(guò)“北向互换(huàn)通”开展利率(lǜ)互(hù)换交易在轧差后的名义(yì)本金净额(é)每(měi)日不超过(guò)200亿(yì)元人民币），清算限额为(wèi)40亿元(yuán)人(rén)民币（即上海清算所与场外结算公(gōng)司(sī)之间净头寸对(duì)应的(de)“互换通”资源(yuán)池风(fēng)险(xiǎn)敞口上限为40亿元(yuán)人民币）。未来(lái)，可根据市场(chǎng)发展情况适时(shí)调(diào)整额度，并对外公布。

　　十、香港结(jié)算行应(yīng)当遵守的(de)人民币购售业务相关规定具(jù)体(tǐ)包括哪些文件？

　　答：目前，关(guān)于人民币购(gòu)售业务的相关文(wén)件主(zhǔ)要(yào)包(bāo)括：《中国人(rén)民银行(xíng)关于(yú)明(míng)确跨境(jìng)人民币业务相关问题(tí)的通知》（银发〔2011〕145号）、《中国人民银行关于调整(zhěng)人(rén)民币(bì)购售业务管理的(de)通知》（银发〔2013〕321号）、《中(zhōng)国人民银行关(guān)于拓宽(kuān)人民币购售业(yè)务范围的通知》（银发〔2015〕250号(hào)）、《中(zhōng)国人民银行 国(guó)家外汇管理局公(gōng)告》（〔2015〕第(dì)40号）、《中国人民(mín)银行办公厅关于(yú)加强境外金融机构进入(rù)银行间外(wài)汇市场开展人民币购售业务宏观审慎管理(lǐ)有关事项的通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国人(rén)民(mín)银行关于完善人(rén)民币购(gòu)售业务(wù)管理(lǐ)有关问(wèn)题的通知》（银(yín)发〔2018〕159号）、《关于完善(shàn)人民币(bì)购售业务境外(wài)参加行和境外清(qīng)算行进入银行间外汇(huì)市场有关事项的公告》（中汇(huì)交(jiāo)公告〔2018〕42号）等。

　　香港(gǎng)结(jié)算行在境内银(yín)行间外(wài)汇市场平(píng)盘头寸(cùn)时，沿用现有境外清算行和境(jìng)外(wài)参加行的业务模式、产(chǎn)品种类和信息报送等相(xiāng)关(guān)安排。根据《办法》和(hé)人民(mín)币购售(shòu)业务管理规定(dìng)，香港(gǎng)结(jié)算行在境内银行间外(wài)汇(huì)市场平盘头寸(cùn)时，应(yīng)当确(què)保与(yǔ)其相(xiāng)关的境外投(tóu)资者(zhě)在本机构的资(zī)金(jīn)兑换是基于“北向互(hù)换通”的真(zhēn)实合理(lǐ)需求。

　　十(shí)一(yī)、如何(hé)理(lǐ)解“使用外汇(huì)参与交易的，其交(jiāo)易到期或(huò)不(bù)再继续参与的，原则上应当通过(guò)香港(gǎng)结算行兑换(huàn)回(huí)外汇”？ 甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女

　　答：为方便持有外汇的境外(wài)投(tóu)资者通过“北向互换(huàn)通”投(tóu)资内地银行间金(jīn)融衍生(shēng)品市场(chǎng)，使用外(wài)汇的(de)境外投(tóu)资者可(kě)在(zài)香港结算行办(bàn)理外汇资金兑(duì)换，香港结算行(xíng)由此所产生(shēng)的(de)头寸可到境内(nèi)银行间外汇市(shì)场平盘(pán)。初期(qī)，境外投资(zī)者(zhě)可选择一家香港结算行办理业务。香(xiāng)港结算行为(wèi)境外投资者办理外汇资金兑换时，应当做好真实性(xìng)审核相关工(gōng)作，确保所兑换的资金(jīn)用于“北向(xiàng)互换通”交易。其交易(yì)到期所(suǒ)得(dé)的人民币资金，可(kě)继续(xù)投资(zī)，如用于非“北向互换通”投资用(yòng)途，应当通过香(xiāng)港结算行兑换为(wèi)外汇(huì)。

　　十二、“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”交易报(bào)告有哪些要求？

　　答(dá)：境内外投资(zī)者和相关金融市(shì)场基(jī)础设施应当向中(zhōng)国人民(mín)银(yín)行认可的交易报告库报(bào)告“北向互换(huàn)通”交易(yì)相关数据。中(zhōng)国外汇交易(yì)中心是中国人民银行(xíng)认(rèn)可的(de)“北(běi)向互(hù)换通”数据的交易报告库(kù)，在(zài)中国外汇交易(yì)中心达成的“北(běi)向互换通”交易，境内外投(tóu)资者无(wú)需另行报告。此(cǐ)外，中(zhōng)国人民银行(xíng)和相关监管(guǎn)部门可以根据需要(yào)向基(jī)础设施调(diào)取与境(jìng)外投(tóu)资者投资(zī)活(huó)动相关的数据。

　　十(shí)三(sān)、《办法(fǎ)》发布(bù)后(hòu)，还会发布相(xiāng)关配套业务细则吗？

　　答(dá)：配合《办(bàn)法》发布，境(jìng)内电子交易平台、境内(nèi)外(wài)清算机构将制订配(pèi)套的业务规则等(děng)文件(jiàn)并对外发布(bù)。

　　答：未来中(zhōng)国(guó)人(rén)民银行(xíng)将根据市场发展(zhǎn)情况，适(shì)时增加(jiā)投资(zī)品种，调整交易和(hé)清算额度(dù)，优化交(jiāo)易清(qīng)算安(ān)排，为境(jìng)外(wài)投资者(zhě)提(tí)供更加便利高(gāo)效的(de)风险管(guǎn)理(lǐ)工具。另外，两地监管当(dāng)局将结合各方面情(qíng)况，在风险可控、对等互利(lì)的原则下，适时研究扩(kuò)展至“南向互换(huàn)通”。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女