如(rú)果(guǒ)你家有小朋友，那么很可(kě)能买过或吃(chī)过奶酪棒。要选择奶(nǎi)酪(lào)棒，一定绕不过“妙可(kě)蓝多”。

　　随着(zhe)演员孙俪在电视广告里(lǐ)一遍又一(yī)遍的重复着(zhe)“奶酪(lào)就选 妙(miào)可(kě)蓝(lán)多”时，妙湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少(miào)可蓝多也成(chéng)为近几年(nián)消费领域杀出来的一匹(pǐ)大黑马。

　　这(zhè)匹黑马(mǎ)硬是(shì)在伊利、蒙牛、光明等乳业巨头(tóu)中，以一己之力在即食奶(nǎi)酪(lào)这一细分品类杀出了(le)一(yī)条(tiáo)血(xuè)路。

　　然而(ér)，爆火几年(nián)后(hòu)，妙可蓝多突然失速。

　　刚刚公布的2023年(nián)一季报，妙可蓝(lán)多业绩可谓“暴雷”，其中营收下(xià)滑(huá)20％，扣非净利润更是暴跌91％。二级市场，妙可蓝多曾在2021年(nián)5月达到约(yuē)435亿市值，如今仅剩135亿市值；粗略计算一下，市值蒸发(fā)了(le)300亿(yì)，蒸发了近(jìn)7成。

　　这匹消(xiāo)费新黑马，究竟怎么(me)了？

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　　营收10亿，扣(kòu)非净(jìng)利润(rùn)仅586万(wàn)湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少

　　4月25日，妙可蓝多发布(bù)2023年一季报。公司(sī)营业收(shōu)入10.23亿元，同(tóng)比(bǐ)下降20.47％；归(guī)属于上市公司股(gǔ)东的净利(lì)润(rùn)2420.23万元，同比下降(jiàng)67.08％。扣非净利(lì)润仅586.88万(wàn)元，同比暴(bào)跌91％。

　　中国食品产业(yè)分析(xī)师朱(zhū)丹(dān)蓬对(duì)深蓝财经表示，主因还是“赛道太拥挤(jǐ)”，稀释了妙可(kě)蓝多的市(shì)场份额。

　　经(jīng)过财报拆解，我们(men)发现，妙(miào)可蓝多其实从去年第二季度已(yǐ)经出现“暴雷”征兆。

　　2022年第二(èr)季度(dù)，妙可蓝多营收增(zēng)速从一季度的35％下滑至25％，扣非(fēi)净(jìng)利润增速从一季度的(de)118％下滑(huá)至(zhì)4％。到了第(dì)三季度，营收(shōu)增速进一步(bù)下滑至21％，扣非净(jìng)利润增速直(zhí)接变(biàn)成-38％。

　　在2022年年报中，妙可蓝多(duō)解释了(le)原因(yīn)：受(shòu)疫情(qíng)影(yǐng)响(xiǎng)，一是(shì)公司高毛利(lì)零售产(chǎn)品增(zēng)速有所放缓，二是原辅(fǔ)材料价格上涨(zhǎng)，从而导致整体毛(máo)利率有所下降。同时，妙可蓝多自己也(yě)承认，随着海外(wài)奶酪品(pǐn)牌大举进军(jūn)中(zhōng)国、国内大型(xíng)乳制品企业纷纷关注(zhù)奶酪领域。

　　一言(yán)以蔽之，就是市场“太卷(juǎn)了”。

　　深蓝(lán)财经注意(yì)到，目前国内奶酪市(shì)场，除了(le)传统(tǒng)乳业大厂伊利(lì)、君乐宝、光(guāng)明(míng)等(děng)，还有传统海外大牌百吉(jí)福，另外(wài)众多新创业(yè)品牌(pái)裹(guǒ)挟资本杀入赛道(dào)，比如(rú)奶酪博士、妙飞、吉士汀、酪神世家(jiā)等。

　　据东方证券此(cǐ)前的研报，妙可(kě)蓝多的克(kè)单价是比较高的(de)，常(cháng)规(guī)产品(pǐn)克单价(jià)为0.15元，高于百吉福、妙(miào)飞等，与伊利(lì)、蒙牛持(chí)平。但(dàn)是金(jīn)装的产品克单价达到0.25元，远超(chāo)市场(chǎng)平均(jūn)水平。

　　奶酪产品(pǐn)并不(bù)是高(gāo)科技(jì)产品，本身技术门槛不高(gāo)，企业也很难(nán)构建技(jì)术壁垒。这(zhè)一点和“王老吉”、“可口可乐(lè)”等(děng)产品(pǐn)还不(bù)太(tài)一(yī)样，他们有自己独家的配(pèi)方(fāng)，即使竞争对(duì)手模仿(fǎng)，也很(hěn)难做出口感(gǎn)一致(zhì)的产品(pǐn)。

　　竞争加剧，必然带来的是(shì)“阵痛”。

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湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少　　缔造奶酪神话的女人

　　妙可(kě)蓝多的(de)故事(shì)要(yào)从其创始人(rén)柴琇(xiù)讲起。

　　柴琇出生于(yú)1965年，吉林延边(biān)人。大学(xué)毕业后(hòu)，柴琇被分配到(dào)国企(qǐ)上班(bān)。闲不(bù)住的柴琇遂下海(hǎi)经商。从代(dài)理休(xiū)闲食品开始(shǐ)，她赚到了第一桶金(jīn)。

　　2001年，柴琇成立广泽乳业，正式进(jìn)入(rù)乳制品(pǐn)行(xíng)业。2006年，广(guǎng)泽牛奶(nǎi)成(chéng)为吉林省最(zuì)大的乳企。

　　2007年，一(yī)次偶然的出国考察机会(huì)，柴琇注意(yì)到奶酪这个细分市场(chǎng)。

　　经过8年的(de)准(zhǔn)备，2015年(nián)她收(shōu)购了妙可蓝多（天津）食品公司(sī)，全力进军奶酪这一细(xì)分赛道(dào)。

　　2016年(nián)，广泽(zé)乳业成(chéng)功(gōng)借壳(ké)华联矿业A股上市(shì)。此时的广泽乳业(yè)，仍是个名(míng)不见(jiàn)经传的小(xiǎo)乳(rǔ)企。广(guǎng)泽股份2017年财报显示，当年广泽乳业营(yíng)收8.13亿(yì)，净利润6709.91万；妙(miào)可蓝多营收2.25亿，净利润仅有653.37万。

　　此时，奶酪(lào)产品在国内消费者中认知(zhī)依(yī)然严重不(bù)足，销量(liàng)迟迟打不开。

　　经过一番决定后，柴琇(xiù)决定重金“出(chū)圈”。

　　2019年(nián)，妙可蓝多广告登录央视、分(fēn)众传媒等渠道。《两只老虎》的魔性(xìng)背(bèi)景，配合重复的(de)宣(xuān)讲(jiǎng)，妙可蓝多成(chéng)功(gōng)出圈。短短几年，“奶酪(lào)就选妙可蓝(lán)多(duō)”成功的植入了消费者脑海，尤其是小(xiǎo)朋(péng)友的脑海里。

　　销量，瞬间打开了。

　　当年，公司营(yíng)业收入(rù)17.44亿，同比增(zēng)长(zhǎng)42.32％。净利(lì)润(rùn)1922.99万(wàn)，同(tóng)比增长(zhǎng)80％。借着这股东风，2019年，上(shàng)市公司广泽乳业正(zhèng)式(shì)更名妙可蓝多。

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　　接受(shòu)巨头“招安(ān)”

　　崭(zhǎn)露头角的妙可(kě)蓝(lán)多很(hěn)快被巨头“盯上了”。蒙(méng)牛伸(shēn)出(chū)了橄(gǎn)榄枝。

　　接(jiē)受“招安”，还是独自打拼(pīn)？这是摆在柴琇面前的选择题(tí)。

　　一个(gè)可(kě)参考的(de)案例就(jiù)是莫斯(sī)利安。

　　当年，光(guāng)明(míng)的“莫斯利安”也是凭借“长寿村的(de)神奇(qí)秘密”开(kāi)辟出(chū)了“常温酸奶”这(zhè)一品类。2015年莫斯利安做到60亿(yì)销售额，成为常温酸奶超(chāo)级(jí)单品。但在伊利、蒙牛(niú)等巨头的围攻之下(xià)，莫斯利(lì)安最终败(bài)给(gěi)了安慕(mù)希(xī)、纯(chún)甄。

　　如今，安慕(mù)希(xī)占(zhàn)据常温酸(suān)奶(nǎi)一半(bàn)的市场份(fèn)额，年销售额200多亿。莫斯利(lì)安市场份额只(zhǐ)剩下(xià)个位数(shù)。一个(gè)超级单品，就(jiù)这样被巨头们“围剿”的(de)渣(zhā)都不剩(shèng)。

　　以广泽的(de)实力，在(zài)两大巨头面前，如同蝼蚁。如果不投奔巨头，会(huì)不会(huì)重蹈莫斯利安(ān)的覆辙？

　　柴琇很快接受招安。

　　2020年1月(yuè)，蒙牛作为战(zhàn)略投(tóu)资方(fāng)，以14元/股的(de)价格(gé)受(shòu)让妙可蓝多2.05亿股（占比5％）。据说当时柴(chái)琇在给员工的(de)信中表(biǎo)示，这对妙可蓝多是“巨大的利好”。

　　随后，妙可蓝多向蒙牛(niú)定增募资(zī)30亿元。定增完成后，蒙(méng)牛对(duì)妙(miào)可蓝(lán)多的持(chí)股比(bǐ)例上升至28.46％，成为第一大(dà)股东。柴(chái)琇让出了控股权。

　　据说(shuō)，当时柴琇经常面(miàn)对外界这样的质(zhì)疑：你不(bù)是控股股(gǔ)东了，在这(zhè)个(gè)企业你(nǐ)还有(yǒu)话语权吗？你会不会觉(jué)得难过(guò)？为此她曾几次(cì)面对媒体采访时——“泪洒现场”。

　　后面，蒙(méng)牛又增持了(le)一部分股票(piào)。到(dào)目前为止，蒙牛持股比(bǐ)例为(wèi)35.28％，柴琇(xiù)为14.86％，关(guān)联(lián)公司(sī)吉林省东秀商贸有限(xiàn)公司持股1.03％。

　　随着品牌的出圈(quān)，蒙牛的(de)入主，二级市场(chǎng)投(tóu)资者为之疯(fēng)狂。2019年到2021年(nián)，妙可蓝(lán)多股价暴涨超过800％！成为消费领域的(de)大牛股。

　　蒙牛(niú)的进入，让妙可蓝(lán)多有了更多资本“烧钱”。

　　在(zài)广告导向之下，妙可蓝多的销售费用暴增。2018年到2021年分别(bié)为2.05亿(yì)元(yuán)、3.59亿元、7.1亿元(yuán)和11.59亿元，短(duǎn)短(duǎn)4年暴增4.6倍。

　　与此同时，业(yè)绩也得到“狂飙”。

　　2018年到2021年，妙可蓝多(duō)营业收入分别为(wèi)12.26亿(yì)元(yuán)、17.44亿元、28.47亿元和44.78亿元。

　　妙(miào)可(kě)蓝(lán)多(duō)成功出圈，以一己之力，带(dài)火(huǒ)了一个新的赛(sài)道。

　　从毛利率指(zhǐ)标来说，妙可蓝多从2018年(nián)的26.96％一路提(tí)升至2021年的38％，可(kě)见公司的产品定价(jià)还是(shì)“蛮高的(de)”。

　　当然，“烧钱”的代价就是收入上去了，但是利润还(hái)是很(hěn)低。

　　以(yǐ)净利率指标来看，2021年公(gōng)司(sī)净(jìng)利率(lǜ)仅(jǐn)4.33％，但同年伊(yī)利股份(fèn)的(de)净(jìng)利率水平稳定(dìng)在7.9％的水平。

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　　第一战“汪汪队立大功”，后(hòu)面呢？

　　在妙可蓝多的包装上，印着现在小朋友(yǒu)很喜欢(huān)的《汪汪队立大功》的动画片卡通形象，而且(qiě)在内(nèi)部独立包(bāo)装上，也印着“汪汪队”。每一个奶酪(lào)棒上面，还有趣味知识(shí)，小(xiǎo)朋友可(kě)以和(hé)大(dà)人互动。

　　现在看来，“汪汪队”的确为妙可蓝(lán)多“立(lì)了大功”！

　　但是，友商都学会了这招(zhāo)儿。

　　百吉(jí)福(fú)有“哆(duō)啦A梦”、伊利有“迪士(shì)尼”、蒙牛(niú)有“熊(xióng)出(chū)没”、妙飞有(yǒu)“超级(jí)飞侠”......有网友戏言，再(zài)这么下去，动画片都不够了。

　　在产品方面，光(guāng)明推出“不加(jiā)水的纯奶酪棒”；奶(nǎi)酪(lào)博士主打母婴人群；君乐宝入股思克奇(qí)奶酪棒，主打高钙；妙(miào)飞奶酪棒主打“0蔗糖”等(děng)等，反正(zhèng)竞争是越来(lái)越(yuè)白热化了(le)。

　　截止(zhǐ)今年第(dì)一(yī)季(jì)度(dù)，妙可(kě)蓝多的(de)市场份额已经接近(jìn)40％，牢牢把守中国(guó)奶酪行业第一品牌。但是，所有人都知道(dào)，妙可蓝多(duō)的护城(chéng)河很(hěn)低(dī)。

　　2023年一季报显示(shì)，妙(miào)可(kě)蓝多毛利率进一步降至32.69％（去年同(tóng)期为38.82％）；销售净利率(lǜ)降至3.35％（去年同(tóng)期为6.31％）。存货周转天(tiān)数升至98.9天（去年同期为58天(tiān)）。

　　结合(hé)上面的(de)营收、扣非净(jìng)利润下滑(huá)等数(shù)据综合(hé)来看，妙可蓝多其实已经“不(bù)妙”了！

　　该如何应(yīng)对(duì)呢(ne)？

　　2022年，妙可蓝多创(chuàng)始人柴琇提出了所谓三大(dà)战役：奶(nǎi)酪棒之战、第二增长曲线之战（奶酪(lào)进中餐战役）以及(jí)寻找第三条增长曲线。

　　所以(yǐ)，儿(ér)童奶酪(lào)棒只是第(dì)一战。

　　第二(èr)战(zhàn)役(yì)就是(shì)——把奶酪(lào)端(duān)上中国(guó)人的餐桌。为此，妙可(kě)蓝多力推奶酪片，倡(chàng)导“营养早餐加一片”，谋(móu)求早餐场景的突破。后面的所谓第(dì)三条增长曲线，就是比如奶酪(lào)零(líng)食化、成人即(jí)食奶(nǎi)酪、B端(duān)餐饮供(gōng)应链等。

　　目前，上市公(gōng)司妙可蓝(lán)多(duō)的(de)法(fǎ)人代表和总(zǒng)经(jīng)理，依然是(shì)柴(chái)琇(xiù)。虽(suī)然不是控股股东(dōng)，但还是第二大(dà)股(gǔ)东。

　　虽然(rán)妙可蓝多成功的(de)打(dǎ)响了儿童(tóng)奶酪棒这一(yī)战，但是后面的所(suǒ)谓(wèi)第二、第(dì)三(sān)曲线，既需要(yào)消(xiāo)费者教(jiào)育，又需要持续不(bù)断(duàn)的投入。持续(xù)投入，又要烧钱。持(chí)续(xù)烧钱就没有利润，而且(qiě)烧钱本身(shēn)风(fēng)险(xiǎn)也大。

　　真实(shí)的商(shāng)业竞争就是这(zhè)样，一着不慎满盘皆(jiē)输。商场(chǎng)的(de)战役从来都不(bù)轻松。

　　虽然背靠(kào)蒙(méng)牛这棵大树，但是蒙牛持(chí)股比例(lì)仅35％，蒙牛会不会全(quán)力(lì)投入？还是未(wèi)知数(shù)。蒙(méng)牛自有品(pǐn)牌(pái)奶(nǎi)酪产品也在全力冲击市场(chǎng)。而众多友商又步(bù)步紧逼......

　　妙可蓝多，还能(néng)守住老大(dà)的位置(zhì)多久(jiǔ)？

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