就在全(quán)球为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时(shí)候，百(bǎi)年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头罗(luó)斯柴尔德(dé)家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社(shè)报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达，但是目(mù)前已经(jīng)部(bù)分获利了结(jié)，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌(pái)金(jīn)融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前管理资10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英(yīng)伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就增(zēng)持了英伟达。当时的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然(rán)业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机(jī)构也不(bù)得不(bù)修正自(zì)己的错误，在英伟(wěi)达(dá)股价的缓慢(màn)上(shàng)涨中(zhōng)减持，终(zhōng)于在2018年一季度减持到不足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元(yuán)附(fù)近，估(gū)计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚拟(nǐ)货(huò)币的(de)上上下下，让英伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)如(rú)做过山车(chē)一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货币(bì)的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价此后仍(réng)然经历(lì)了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月(yuè)30日(rì)创(chuàng)下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市值超(chāo)1万亿(yì)美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套(tào)现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉为“估(gū)值教父”的当代(dài)著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达(dá10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报(bào)道(dào)，达(dá)摩达(dá)兰自(zì)2017年以来一直在(zài)投资英伟达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天(tiān)早上英伟达还在我的投资组合(hé)里，最(zuì)后(hòu)把它剔除出投资组合，因为我(wǒ)无法承受这(zhè)样(yàng)的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计(jì)，英伟(wěi)达(dá)目前(qián)在250亿美元的人工智能(néng)芯(xīn)片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最乐观的(de)预测(cè)是，10年(nián)后该市场规(guī)模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来(lái)的(de)市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的(de)估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家公司，但(dàn)如(rú)果作为一项投资的话(huà)，我怎(zěn)么都(dōu)得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间(jiān)2023年(nián)5月30日持(chí)续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵(chǎo)翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了(le)仓(cāng)位，也有人10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月(yuè)给(gěi)予这一评级的人数30人增加约三分之一(yī)。这些分析师对英伟达给出的股价(jià)中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华尔街近日纷(fēn)纷调高英(yīng)伟(wěi)达目标股价，是因为先(xiān)前估测的(de)获利预期太低。目前投资人(rén)仍存在不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科(kē)技股和AI概(gài)念(niàn)股(gǔ)的估值(zhí)过高，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美(měi)联储的(de)加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认为需(xū)要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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