AI板块成为(wèi)2023年(nián)最火(huǒ)爆的板块(kuài)，吸引人全(quán)市(shì)场的目光。

　　随之而来的是，不仅不少上市公司宣(xuān)布试水人工智能、基(jī)金经理开始(shǐ)布(bù)局(jú)AI概念(niàn)，也有基金(jīn)公司尝试以AI试水投资者关系(xì)管(guǎn)理(lǐ)，更有(yǒu)基金经理尝试用AI撰写(xiě)季(jì)报！

　　引起市(shì)场关注的是(shì)，此次公募基金2023年一(yī)季度报中(zhōng)，无论(lùn)是成(chéng)长派、还是(shì)价值派，众(zhòng)多基金经(jīng)理均谈及对AI投资(zī)机遇。各大派别基(jī)金(jīn)经理均(jūn)认可(kě)AI所带来的颠覆性影响，并(bìng)看好其中长(zhǎng)期投资价值，但是对于短期人工智能极致行情演(yǎn)绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保留了一份(fèn)清(qīng)醒。

　　基金经(jīng)理试(shì)水

　　部分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报，引人关注的是，季报中部分(fēn)内容(róng)使(shǐ)用了(le)AI撰写(xiě)。

　　季报中明确(què)写道，这段AI生成的内容阐述了人(rén)工智能对各个行业的改变，比如(rú)医疗、教育(yù)、工业生(shēng)产、环境(jìng)保(bǎo)护和可(kě)持续发展(zhǎn)，以及(jí)新能源开发(fā)和利(lì)用(yòng)等(děng)领域。文(wén)中(zhōng)表示，人工(gōng)智能领域的快速发展为全球带来无数(shù)机遇和挑战，将极大地(dì)影响我们的生活(huó)方式和社会(huì)发展(zhǎn)，为(wèi)确保AI技术的健康、可持(chí)续发展，需要建立完善的法律(lǜ)法(fǎ)规和伦理准则，以(yǐ)保护(hù)个人隐私、确保数据(jù)安全并(bìng)防止(zhǐ)滥用(yòng)。在应对(duì)挑战的同时，也应抓(zh冀g是河北哪里的车牌uā)住人工(gōng)智能带来(lái)的机遇，共同推动这一领域的创新和(hé)发展(zhǎn)。

　　嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐基金经理(lǐ)王贵重在(zài)季报中也明确表示，产业方向上，我们坚定的看好(hǎo)人(rén)工智(zhì)能对各个(gè)行(xíng)业的(de)改变。他还专门(mén)谈及(jí)，一季度进行了(le)一定比例的调仓(cāng)，方(fāng)向上主要是受益于(yú)人工(gōng)智能的计算机(jī)和传媒互联网(wǎng)行业。数(shù)字化的核心(xīn)逻(luó)辑是提高效(xiào)率(lǜ)，而高质量发展(zhǎn)的核心(xīn)在于效率的提升(shēng)。

　　在(zài)谈到具(jù)体(tǐ)TMT行业的观点时，他针(zhēn)对半导(dǎo)体(tǐ)、数字(zì)化、互联网平台等提出(chū)自(zì)己想法(fǎ)。说到数字(zì)化(huà)时，表示其本质是利(lì)用技术的手段，提升组织信息计(jì)算、存(cún)储(chǔ)、传(chuán)播的效率，这是一(yī)个长期(qī)向(xiàng)上的类消费行业，在美国是(shì)一(yī)个(gè)和互(hù)联网行业一样(yàng)大规模(mó)的(de)产业。在中国(guó)，依然处于产业的早期，但是我们可(kě)以看(kàn)到(dào)疫情(qíng)背景(jǐng)下，大(dà)家越来(lái)越意识(shí)到数字化的重要性。而此轮数(shù)字化(huà)将会和人工智能深(shēn)度融合，也会(huì)给(gěi)中国公(gōng)司带来发展的(de)机会。目前整(zhěng)个板块的估值都到了历史最低的水(shuǐ)平(píng)。

　　此次是基(jī)金经理首次利(lì)用人工智能(néng)完成季报，也显示出人工智能确实开(kāi)始方方面面(m冀g是河北哪里的车牌iàn)开始影响我们的生活、工(gōng)作(zuò)等，是一个历史性大浪潮。此前(qián)，也有基金公司积极拥抱AI，如(rú)鹏(péng)华(huá)基金投(tóu)资者教育(yù)基地宣布成为百度(dù)文(wén)心一言(yán)首批(pī)生态(tài)合(hé)作伙伴，鹏华基金投教基(jī)地也(yě)将通(tōng)过(guò)百度智(zhì)能(néng)云(yún)接入文心一言能力，致力于创新投资(zī)者关(guān)系管理新(xīn)模式，提升客(kè)户投(tóu)资体验感。

　　价(jià)值派(pài)、成长派

　　都积(jī)极(jí)布局AI领域(yù)

　　随着人工智能成为一季度市场热点，不少(shǎo)基金经(jīng)理(lǐ)选(xuǎn)择了(le)积极参与(yǔ)布局(jú)，其中，除(chú)了(le)科技(jì)成长派基金经理(lǐ)，也(yě)不乏价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐一季报可(kě)以看出，该基金一季度(dù)进(jìn)行了一定比例的调(diào)仓，方(fāng)向上(shàng)主要是受(shòu)益于(yú)人工智(zhì)能的计算(suàn)机和传媒互联网(wǎng)行业(yè)。前十大重仓股中(zhōng)，除了海(hǎi)康(kāng)威视(shì)、金山(shān)办公(gōng)，其余(yú)神州泰(tài)岳、吉(jí)比特等8只个股均为一季度(dù)新进。

　　嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐一(yī)季报前十大重仓(cāng)股

　　嘉实(shí)大科技研(yán)究总监、嘉实文体(tǐ)娱乐基金经理王贵重表示，产(chǎn)业方向上(shàng)，坚定(dìng)看好人工智能对各(gè)个行业的改变(biàn)。

　　“我们长期聚焦的三大(dà)需求(qiú)就是能源(yuán)、信息、生(shēng)命。从而衍(yǎn)生出看好的5大方向(xiàng)，半导体(tǐ)、数字(zì)化、新能源、互联网(wǎng)平(píng)台、创新药。我们认为，各个细分行业的(de)beta收敛之后，竞争力(lì)会(huì)重新成为最重(zhòng)要的增(zēng)长要素(sù)。另(lìng)外，我们依然(rán)旗帜鲜(xiān)明的看好港股(gǔ)的机会，特别(bié)是软件和互联(lián)网领域(yù)的(de)机(jī)会。”王贵重(zhòng)表(biǎo)示。

　　实际上(shàng)，除了王贵重，在嘉实基金科技成长团队中，有(yǒu)不少基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)明(míng)确看好人工智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成长增(zēng)强基金经理陈涛(tāo)在去年下半年开始增持软件，当时基(jī)本处(chù)于(yú)估值、机构(gòu)持(chí)仓(cāng)的历史底(dǐ)部的位(wèi)置。他认为，行业在信创、数字化、智能化等长期需求刺激下将(jiāng)迎(yíng)来3年以上(shàng)的景(jǐng)气周期，也是(shì)为(wèi)数不(bù)多处于成长前期、对标国际也(yě)还有巨大(dà)成(chéng)长空间的板块，长期坚定看好。

　　“这(zhè)一轮(lún)AI浪潮将拉(lā)开新一轮科技创(chuàng)新周期的(de)序幕，带来以十年为维度的产(chǎn)业变(biàn)革(gé)机(jī)会，同(tóng)时配合2023年一季度(dù)的(de)复(fù)苏和(hé)业绩(jì)修复，以软件计算机为代(dài)表(biǎo)的科(kē)技板块内会持续(xù)有个股投(tóu)资机会。”李涛表(biǎo)示。

　　此外，嘉实股票(piào)投研CIO、嘉实新能(néng)源(yuán)新材料基金经理姚志鹏等也表示，未(wèi)来，毫无疑问人工智能(néng)和可(kě)再(zài)生能源(yuán)将(jiāng)构成(chéng)未来社会的基石。在当下，随着经济的企稳和新人工智能浪潮的进(jìn)入，未(wèi)来新的产业机(jī)会将进入(rù)新一(yī)轮的(de)爆(bào)发期。

　　谢治(zhì)宇也是积极的(de)一派。他在一季报中(zhōng)表示(shì)，随着ChatGPT取得突破性(xìng)的进展，由AI芯(xīn)片、服务(wù)器(qì)、光模块等子版块(kuài)带(dài)动(dòng)的(de)人工智能、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等(děng)板块涨幅(fú)较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板块(kuài)也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　一季度，他所管理的基金维持了(le)较高仓位(wèi)，对人(rén)工智(zhì)能相关产业(yè)链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力(lì)、应用空间广(guǎng)阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。海(hǎi)康威视、澜(lán)起科技(jì)、中际旭(xù)创、晶(jīng)晨股份新入兴全(quán)合润前十(shí)大重仓股名单，立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业(yè)退出(chū)。其中(zhōng)，澜起科技、中际旭(xù)创，是2022年年末的0持仓，直(zhí)接买(mǎi)到了十大(dà)重仓股。兴全合宜的重仓(cāng)股上，也(yě)体(tǐ)现了对人(rén)工智能相关产业链的挖掘。澜起科技(jì)、晶晨股份进入(rù)十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　莫海波的万家品质生活在一(yī)季(jì)度(dù)也进行了调仓换股，提高TMT行业(yè)结构(gòu)占比，减持地产、军(jūn)工(gōng)比例(lì)，目前主要持仓TMT、农林牧(mù)渔、军工为(wèi)前三大持仓(cāng)，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三(sān)六零(líng)、金山办(bàn)公(gōng)、中科曙光等4个TMT股票(piào)进(jìn)入前十大重仓股之列，招(zhāo)商(shāng)蛇口、保(bǎo)利发(fā)展(zhǎn)退出十(shí)大重仓股。

　　兴(xīng)全(quán)合润一季报前(qián)十大重仓股

　　对于(yú)调(diào)仓TMT行业的原因，莫海波表示，主(zhǔ)要是基于对未来2年数字(zì)经(jīng)济的看好。随着人口老龄化与经济发展模式转变(biàn)，数据成(chéng)为新的(de)生产(chǎn)要(yào)素，高质(zhì)量发展(zhǎn)的核心在于全要素生产(chǎn)率的提(tí)升，充分利用好云计(jì)算、大数据、人(rén)工智能等底层技(jì)术，2023、2024年是(shì)AI+元(yuán)年(nián)，AI具有(yǒu)较好的产(chǎn)业逻辑(jí)，通过信息技术全方位赋(fù)能传统行业，从(cóng)生(shēng)产和服务端全面提(tí)升效率。

　　“数字(zì)经济涵盖底层的通(tōng)信(xìn)网络、算(suàn)力、算(suàn)法，以及多样化的行业应用等(děng)，这是一(yī)个(gè)系统性工(gōng)程，产(chǎn)业空间(jiān)较大、持续时间较长(zhǎng)，是(shì)未(wèi)来具有成长(zhǎng)性(xìng)的行(xíng)业之一。”莫海波表示。

　　此(cǐ)外，建(jiàn)信(xìn)基金权益投资部总经理陶灿管理(lǐ)的基(jī)金(jīn)也重(zhòng)点布局了TMT或人工智(zhì)能相关板块。比如，建信智能生活在一季度继续调整了行(xíng)业配置，降低了(le)制造业(yè)、大金融地(dì)产行业的(de)配置，增加了消(xiāo)费、TMT 板块(kuài)的配(pèi)置，特别是重点布局了(le)人工智能(néng)技(jì)术创新带来的相关产(chǎn)业(yè)趋势机会。

　　保(bǎo)留一份(fèn)清醒

　　分歧声(shēng)音开始显现

　　不过，在人工智能极(jí)致行(xíng)情演(yǎn)绎下，也有基金经理对AI保留了一(yī)份清醒。

　　泓(hóng)德臻远回报基金(jīn)经理秦(qín)毅虽然在(zài)一(yī)季报中表达(dá)了对人(rén)工智(zhì)能的重视，但一季度并未加入对于AI领域(yù)的布局阵营。

　　他表示(shì)，过(guò)去一个季度(dù)中，以TMT为(wèi)代表的(de)科(kē)技板块走出了(le)轰(hōng)轰(hōng)烈烈的行情，以ChatGPT为(wèi)代表的人工智能成为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的发(fā)布代表着大模(mó)型路线的成功(gōng)，这一成功(gōng)比之前几次的如AlphaGo等(děng)更具现实意义，因为本次的人工智能的(de)应(yīng)用领域得到了(le)极大的拓展(zhǎn)，模型具(jù)备了强大的通用(yòng)性。这属于科(kē)技史上(shàng)的(de)一(yī)次重大(dà)创新，未(wèi)来多个行(xíng)业(yè)将极大受(shòu)益于这一技(jì)术的应(yīng)用和普及。未来我(wǒ)们应该更加重视这(zhè)一(yī)领(lǐng)域的研(yán)究和投资(zī)。

　　泓(hóng)德臻远回报(bào)一季(jì)度前十大重仓股

　　坚持低估值价值投(tóu)资(zī)理念的丘(qiū)栋荣在(zài)一季报中也提到了对AI的看好，但他的基金持(chí)仓中也(yě)鲜少(shǎo)见到对相关板块的布局。他表示，除复合国家(jiā)安全自主(zhǔ)可控和产业趋(qū)势外，今(jīn)年市(shì)场(chǎng)高度关(guān)注的(de)以ChatGPT为代表的大(dà)模(mó)型技术，有望(wàng)开启新一轮(lún)的科技创新周期，深入和广(guǎng)泛应用，将(jiāng)对(duì)IT产业产生更大、更持久的需求拉(lā)动，因此，计算机、电子等偏成长行业(yè)的部分(fēn)成(chéng)长股(gǔ)是未来关注的方向之一。

　　中(zhōng)庚价值领航一季度(dù)前十大(dà)重仓股(gǔ):

　　嘉实(shí)品质发现基金(jīn)经理蔡(cài)丞丰(fēng)表示，他(tā)注意(yì)到市(shì)场在追(zhuī)逐ChatGPT热(rè)点资产(chǎn)时抛弃了新能源板块的(de)非理性行为，就如同(tóng)去年三季度半导体(tǐ)及医药板块(kuài)的抛(pāo)售(shòu)，反而造就了难(nán)得的机(jī)会(huì)。“我(wǒ)们这(zhè)时反而应该加大对能源(yuán)板块机会的挖掘。”

　　嘉(jiā)实优势成长基金经理孟夏虽然也认为(wèi)，AI是不亚于互联网(wǎng)级别的(de)技术要素革命，或许(xǔ)我(wǒ)们已经站在新一轮科技(jì)浪(làng)潮(cháo)带来的全球(qiú)繁荣(róng)的开端。作为成(chéng)长投资者(zhě)，会积极学习和拥(yōng)抱，非常庆幸有生之年能看到(dào)AGI通用(yòng)人工智(zhì)能的(de)雏(chú)形。但她(tā)同时表(biǎo)示，也会努力在(zài)火热的行情面前(qián)保留一份清(qīng)醒，大(dà)胆(dǎn)假设、小心求证，仔(zǎi)细甄别真正能够兑现长(zhǎng)期业(yè)绩的投资机会。

　　李晓星的(de)看法也(yě)颇(pǒ)为谨慎，他表示，AI产(chǎn)业(yè)的发展不(bù)会一(yī)蹴(cù)而就，中间也必然会(huì)有曲折，包括(kuò)数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造成板块后续(xù)波(bō)动。正因为此，他在去(qù)年三四季度布局了(le)不少人工智(zhì)能(néng)相关的(de)标的，在(zài)一(yī)季(jì)度对TMT板块有所(suǒ)减仓，现(xiàn)在的(de)配置大概率(lǜ)少于市场平(píng)均水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板块的交(jiāo)易占比已经超过了40％。当然市(shì)场中有不少(shǎo)声音说这次不(bù)一样，交易占比创(chuàng)新高代表了(le)主线行情的确立，但我们(men)还是认为太阳底下(xià)没有(yǒu)新(xīn)鲜(xiān)事，过(guò)度的热情在某个阶段总会消退。”李(lǐ)晓星在银华(huá)心怡一季报中表示。

　　“一季度(dù)的市场走势再次佐(zuǒ)证了(le)一个(gè)道理，即市场是(shì)难(nán)以预(yù)测的。迄今为止，表(biǎo)现最好(hǎo)的是AI相关板块，这(zhè)在今年初是想象不到的。就(jiù)好比(bǐ)去年初我们(men)想象不到俄乌冲突，和(hé)后来的疫情。”中泰资管(guǎn)基(jī)金经理姜诚也(yě)在一季报(bào)中(zhōng)表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技(jì)发展进程中最重要的(de)事件之一(yī)，但要搞(gǎo)清楚它对投资有(yǒu)哪(nǎ)些影响却很难。利润在产(chǎn)业链不(bù)同(tóng)环节之间将如何(hé)分(fēn)配？市场(chǎng)当(dāng)前认为(wèi)的受(shòu)益(yì)环节(jié)是否(fǒu)能如愿受益(yì)？它的“智能”水平达到(dào)了什(shén)么程度，以及渗透率将(jiāng)多快提升(shēng)？都(dōu)是很容易(yì)让人兴奋、可细说起来又让人不(bù)明就里的难题。谈(tán)资(zī)和(hé)投(tóu)资之间(jiān)，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　在姜诚(chéng)看来(lái)，人工智能的发展是一个长期因(yīn)素(sù)，我们还(hái)没有足(zú)够的把握去捕捉到它带来(lái)的(de)投资机(jī)会，但(dàn)可以尽量回避它带来的伤害。以尽可(kě)能(néng)低(dī)的价格买尽可能好的(de)资产(chǎn)，是(shì)我们的投(tóu)资目(mù)标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 冀g是河北哪里的车牌