就在全(quán)球为(wèi)AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前(qián)已经部分(fēn)获利了结(jié)，现在所(suǒ)持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资(zī)管机构为拥(yōng)有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示(shì)，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆(bào)发之际，就增持(chí)了英伟(wěi)达(dá)。当时的持仓股(gǔ)数一度(dù)高达160多万股。

　　然(rán)而(ér)英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不(bù)怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构(gòu)也不得不修正自(zì)己的错(cuò)误，在(zài)英伟(wěi)达股价的(de)缓(huǎn)慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一季(jì)度减持到(dào)不足1万股(gǔ)。不过这(zhè)个时候，英(yīng)伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附(fù)近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次都“踩(cǎi)准”节奏进(jìn)行(xíng)增(zēng)持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是(shì)在2022年第二(èr)季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然经历了三(sān)波(bō)下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大爆发，英(yīng)伟(wěi)达作为底层算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总市值一(yī)度超(chāo)过1万亿(yì)美元，差点成为全球(qiú)第(dì)9家市(shì)值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位(wèi)套现的，还有被誉(yù)为“估值教(jiào)父”的当(dāng)代著名投(tóu)资(zī)估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在(zài)投资英伟达，如今已经卖(mài)掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在(zài)我(wǒ)的(de)投资组合(hé)里，最后把它(tā)剔除出投资组(zǔ)合，因为我无法承(chéng)受(shòu)这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可持续价(jià)值(zhí)的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美元(yuán)的人工(gōng)智能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐(lè)观(guān)的预(yù)测是，10年后该(gāi)市场规模(mó)将达到(dào)3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达(dá)未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得(dé)出(chū)的估值也(yě)要比近(jìn)期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如果作为一(yī)项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时间2023年5月30日(rì)持续出售(shòu)公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元到(dào)417.79美(měi)元，一共套现(xiàn)约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英(yīng)伟达(dá)现阶(jiē)段股价(jià)仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分(fēn)析师(shī)中(zhōng)，41名对(duì)英(yīng)伟达给出买入评级(jí)，比去(qù)年10月给予这(zhè)一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师对英伟达(dá)给(gěi)出的股价中间值约为 450 美(měi)元。截至(zhì)发新字的繁体字有几画，新的繁体字是几画4px;'>新字的繁体字有几画，新的繁体字是几画稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研(yán)究(jiū)公司(sī)伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷(fēn)调高英(yīng)伟达(dá)目(mù)标股价，是因为先前估测的获利预期太低(dī)。目前(qián)投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英伟达估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华(huá)尔(ěr)街预测(cè)最准(zhǔn)确(què)的分析师(shī)、美国(guó)银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股(gǔ)的(de)估值过高，建议投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿(ér)期(qī)的泡沫”，而(ér)美(měi)联储的加(jiā)息周期(qī)或许还未结(jié)束。过去的泡沫形成(chéng)通(tōng)常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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