大家好(hǎo)，简单看一个基金经理，把(bǎ)新能(néng)源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一个基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)，海富通的吕越超老师(shī)。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至(zhì)去年年底(dǐ)，持(chí)仓基(jī)本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基(jī)本清仓(cāng)了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只(zhǐ)产品也(yě)基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报(bào)称，在一季度的操作中，本(běn)基金总体(tǐ)把握住(zhù)了市场的(de)节奏变化和结构转(zhuǎn)换，降(jiàng)低了新能 源板(bǎn)块(kuài)的配置权重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合调整取得(dé)了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值体系所代表的传(chuán)统(tǒng)实体行业正(zhèng)在被市场(chǎng)一(yī)部分“聪明钱(qián)”定价，后续可能成为市场最有持续(xù)性的(de)一条(tiáo)结(jié)构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富通股票混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只产品(pǐn)今年以来(lái)均取得正收(shōu)益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主(zhǔ)题板块(kuài)在短期高(gāo)度依赖交易，阶段性失去靠配置获取超额回报(bào)的特(tè)征。TMT板(bǎn)块(kuài)成交占(zhàn)全市场比(bǐ)重超40％的(de)天(tiān)数已累(lèi)计达到22天，上一次(cì)出现持(chí)续成交占比超过(guò)40％的板块是2021年7月底的(de)电(diàn)力(lì)设备及新能源，持续约28个(gè)交易日(rì)，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现(xiàn)出类似特征，尽管热闹(nào)，但不(bù)赚(zhuàn)钱。过去两周(zhōu)，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过(guò)6次、6次和5次单(dān)日涨幅超(c1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升hāo)过2％的行(xíng)情，最(zuì)大单日(rì)涨(zhǎng)幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板(bǎn)块累(lèi)计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季躁动”“获(huò)利回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏攻势”“获利了(le)结”四(sì)波行情，春季(jì)躁动后往(wǎng)往会有一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左(zuǒ)右(yòu)。面对这(zhè)种调整，逢(féng)低加仓是(shì)最佳(jiā)策略，因为往(wǎng)往后续盛(shèng)夏(xià)攻势大概率创(chuàng)新高。如果今年在(zài)业绩披露期结束(shù)后，随(suí)着AI+/数字经济/自主可控等大产业(yè)趋势以政府支持力度进(jìn)一(yī)步加大、资本开支(zhī)增加、订单增(zēng)加和产品销量业绩的改善逐渐被市(shì)场所(suǒ)确定，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势(shì)。

　　中泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形(xíng)成本轮调整标志(zhì)着(zhe)AI等高位板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或(huò)基本形成。本次大幅调整(zhěng)主(zhǔ)要还是因为(wèi)在AI相(xiāng)关板(bǎn)块市场情绪(xù)处于(yú)极(jí)值(zhí)的(de)情况下，叠加上述(shù)基本面风险因素逐步发酵，市场内生调整需求出(chū)现(xiàn)集中释放。就(jiù)资本市(shì)场而言(yán)，或代表本轮(lún)AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升