危楼高百尺的危是什么意思，危楼高百尺的危是什么意思是危险还是高p>

　　大家好(hǎo)，简单看一个(gè)基(jī)金经理，把(bǎ)新能源全部砍仓(cāng)，梭哈(hā)AI了(le)。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了(le)AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一个基(jī)金(jīn)经理，海富通的吕(lǚ)越超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富(fù)通股(gǔ)票(piào)混合(hé)来看，截(jié)至(zhì)去年年底，持仓基本为新能源(yuán)板块股票(piào)。

　　结果到了今(jīn)年一(yī)季(jì)度末(mò)，已(yǐ)经(jīng)基(jī)本(běn)清仓(cāng)了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外，其他三只(zhǐ)产品也(yě)基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越(yuè)超在一(yī)季报称，在一季度的操作中，本(běn)基(jī)金总体把握住了市场的节奏(zòu)变化和结构转(zhuǎn)换，降低了(le)新能 源板块(kuài)的(de)配置权重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块(kuài)的(de)投资机(jī)会，组(zǔ)合调整取得(dé)了明显的超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值体(tǐ)系所代表的传统实体行业正在被市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场(chǎng)最有持续性的一条结构主线。

　　数据(jù)显示(shì)，海(hǎi)富通股票混合今年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今(jīn)年以来均取得正(zhèng)收益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中信(xìn)证券(quàn)认为，AI主题板块(kuài)在短期(qī)高度依赖交易(yì)，阶段性失去(qù)靠配(pèi)置获(huò)取(qǔ)超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超40％的天数已累计达到22天，上(shàng)一次出现(xiàn)持续成交(jiāo)占比超过40％的板块是(shì)2021年7月底(dǐ)的电力设备及(jí)新能源，持续(xù)约28个交易(yì)日，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计(jì)回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块(kuài)也(yě)呈现出(chū)类似特(tè)征，尽管热闹(nào)，但不赚钱(qián)。过去两周(zhōu)，科创(chuàng)芯片ETF、通(tōng)信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次(cì)单日(rì)涨(zhǎng)幅超过2％的行(xíng)情(qíng)，最大单日涨(zhǎng)幅分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在(zài)内(nèi)，平均跌(diē)幅达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周时间(jiān)TMT板块累计成交了5.41万亿元，但(dàn)总市值反(fǎn)而减(jiǎn)少了6717亿元，较(jiào)4月第一周降低约5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通(tōng)常分(fēn)为“春季躁(zào)动”“获利(lì)回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁(zào)动后往往会有(yǒu)一(yī)波(危楼高百尺的危是什么意思，危楼高百尺的危是什么意思是危险还是高bō)明(míng)显(xiǎn)的(de)调(diào)整(zhěng)，时间(jiān)在1-2个月，幅度在(zài)20％左(zuǒ)右(yòu)。面对这种调整，逢低(dī)加仓是最佳策略，因为(wèi)往往(wǎng)后续盛夏攻势大概(gài)率创新高。如果今年在业(yè)绩披露期结束后，随着AI+/数字经(jīng)济/自(zì)主可控等大(dà)产业趋势以政(zhèng)府支(zhī)持力(lì)度进一(yī)步加大、资本开支增加、订单(dān)增加和产品销量业绩的改善(shàn)逐渐被市场(chǎng)所(suǒ)确定(dìng)，则TMT将会重(zhòng)回上行(xíng)趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成(chéng)本轮调整标(biāo)志(zhì)着AI等(děng)高位(wèi)板块或(huò)阶段性见(jiàn)顶，指数上半(bàn)年(nián)阶段性顶部亦或基本(běn)形(xíng)成。本次大幅调整主要还(hái)是因为在AI相关板块市场(chǎng)情(qíng)绪处(chù)于极(jí)值的(de)情(qíng)况下，叠加上述基(jī)本(běn)面风(fēng)险因素(sù)逐(zhú)步发(fā)酵，市场内生调整需求出现(xiàn)集(jí)中释放。就(jiù)资(zī)本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网+模式(shì)。

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