就(jiù)在(zài)全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自2020年(nián)年底以来一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经(jīng)部(bù)分(fēn)获(huò)利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部(bù)位(wèi)于瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的(de)资管机构为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之际，就增(zēng)持(chí)了英伟达。当时的持(chí)仓(cāng)股(gǔ)数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然(rán)业绩大爆(bào)发(fā)，股(gǔ)价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也(yě)不得不修正自己(jǐ)的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减持到sand可数吗还是不可数，thousand可数吗不(bù)足1万股(gǔ)。不过这个时候，英(yīng)伟达(dá)股价也(yě)从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附(fù)近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下(xià)，让英伟达的股(gǔ)价如做(zuò)过(guò)山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增(zēng)持(chí)和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持(chí)是(shì)在2022年第二季(jì)度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然(rán)经历了三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英伟达作为(wèi)底层(céng)算力(lì)代表，股价(jià)一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元(yuán)的新(xīn)高，总市值一(yī)度超过1万亿美(měi)元，差点成(chéng)为全球第9家市(shì)值超1万亿(yì)美(měi)元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位套现的，还有被誉为“估值教父(fù)”的(de)当代著名(míng)投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟(wěi)达还在我(wǒ)的(de)投资组合里，最后把它剔(tī)除出投资(zī)组(zǔ)合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可(kě)持续价值的(de)绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英伟(wěi)达目前在(zài)250亿(yì)美元的人(rén)工智能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐(lè)观的预(yù)测(cè)是，10年(nián)后该市场(chǎng)规模(mó)将达到3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得(dé)出(chū)的估值也要(yào)比近期(qī)股(gǔ)价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如(rú)果sand可数吗还是不可数，thousand可数吗作(zuò)为一(yī)项投资(zī)的话，我怎么都得不(bù)出(chū)每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月(yuè)30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价(jià)在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套(tào)现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评(píng)级(jí)，比去(qù)年10月(yuè)给予这一(yī)评级的(de)人(rén)数30人增加(jiā)约三分之一。这些分析师对英伟达给(gěi)出的(de)股(gǔ)价(jià)中间值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研(yán)究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷(fēn)调高英(yīng)伟达目标股价(jià)，是(shì)因为先前(qián)估测的获利预期太低。目(mù)前投资人仍(réng)存在不同的声(shēng)音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高，目(mù)前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预(yù)测最准(zhǔn)确(què)的分析师、美国银(yín)行(xíng)策略分析师Michael Hartnesand可数吗还是不可数，thousand可数吗tt在报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许还未结束。过去(qù)的(de)泡沫形成通常(cháng)是因“宽松(sōng)货币政策(cè)”而起，以(yǐ)加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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