就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家(jiā)族(zú)却悄然(rán)减仓。

　　据(jù)6月2日(rì)彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利了结(jié)，现在所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这(zhè)家总部(bù)位(wèi)于瑞士日内(nèi)瓦的(de)资管机(jī)构为拥有200多年(nián)历(lì)史的欧洲老牌(pái)金(jīn)融(róng)世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显(xiǎn)示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发(fā)之际，就(jiù)增持了英伟达。当(dāng)时的持(chí)仓股数一度高达(dá)160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然(rán)而英伟达虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也(yě)不得不(bù)修正自(zì)己的错(cuò)误，在英(yīng)伟达股价(jià)的缓慢(màn)上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不(bù)过这个时(shí)候，英伟达股价(jià)也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估(gū)计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上上下(xià)下，让英伟达的(de)股(gǔ)价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英(y姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛īng)伟达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增(zēng)持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第二季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股价此后(hòu)仍然经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英伟达作为底层(céng)算(suàn)力代(dài)表，股价(jià)一度涨超100％，并在(zài)5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿(yì)美元的(de)上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择(zé)高位(wèi)套现的，还(hái)有被誉为“估值教父”的当代著名(míng)投资估值(zhí)专(zhuān)家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今天早上(shàng)英伟达还在我的投资(zī)组合里，最后把它(tā)剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一(yī)周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续价值(zhí)的绝(jué)对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英伟达(dá)目前(qián)在250亿美元的人工智能(néng)芯片(piàn)市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿(yì)美(měi)元。即使假设(shè)英伟达未来的(de)市场份额姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价(jià)低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英伟达(dá)这家公司，但如(rú)果作为一(yī)项投资的话，我怎么都得不出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续出(chū)售公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持均价(jià)在(zài)400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约(yuē)249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟达(dá)现阶段(duàn)股价(jià)仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分析(xī)师(shī)中(zhōng)，41名对英(yīng)伟达给出买入评(píng)级，比去年10月给(gěi)予这(zhè)一(yī)评级的人数30人增加约(yuē)三分(fēn)之一。这些分析师对英伟达给(gěi)出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公(gōng)司(sī)伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷调高(gāo)英伟(wěi)达(dá)目标(biāo)股价，是因为(wèi)先前估测的获利(lì)预期(qī)太低。目(mù)前投资人仍存在(zài)不同(tóng)的声音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的分析师(shī)、美(měi)国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告(gào)中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫(mò)”，而美(měi)联(lián)储的加息周期(qī)或许还未结(jié)束(shù)。过(guò)去的泡沫形成通(tōng)常是(shì)因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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