金融界5月5日消息(xī) 央行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局(jú)即将正式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境外投资者通过北(běi)向互(hù)换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货(huò)事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场互联互通合作

　　为(wèi)促进内(nèi)地与香港(gǎng)金融衍生(shēng)品市(shì)场的协同发(fā)展(zhǎn)，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民银(yín)行（以下简称人民(mín)银(yín)行）、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以下(xià)简称香港金管(guǎn)局）发布联合公告，同意中国外汇交(jiāo)易中心(xīn)（全国银行间同业拆(chāi)借中心）（以下简称外(wài)汇交易中心）、银行间市场清算(suàn)所(suǒ)股份(fèn)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称(chēng)上(shàng)海清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外(wài)结算有(yǒu)限公司（以下(xià)简称场外(wài)结算公(gōng)司）开展香港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联互通合作（以下(xià)简称(chēng)“互换通”），初(chū)期先行开(kāi)通(tōng)“北向互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地(dì)区(qū)的境外投资(zī)者可通过两地基础设施互联(lián)互通参与(yǔ)内地(dì)银(yín)行间金融衍生品(pǐn)市场。自联合(hé)公告发(fā)布(bù)以来，“互(hù)换通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换通”下(xià)的交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现就有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相关交易(yì)及结算(suàn)安排(pái)

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互(hù)换通”初期可交(jiāo)易品种为利率互换(huàn)产品(pǐn)，报价、交易及结(jié)算币种为人(rén)民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”的境内投(tó自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗u)资(zī)者（即互换通(tōng)报价商）需与外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心签(qiān)署(shǔ)报(bào)价商协议，并(bìng)为上(shàng)海清算(suàn)所利率互换集中清算业务的清算会员或该类会(huì)员的(de)清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外投资者为符合人民银行要求(qiú)并完成内地银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场准(zhǔn)入(rù)备案的境(jìng)外机(jī)构投资者，并(bìng)经(jīng)外汇交易中心开通“北(běi)向互(hù)自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗换通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟申(shēn)请开通“北向互(hù)换通(tōng)”交易权(quán)限的境(jìng)外(wài)投资者需同时申请成(chéng)为场外(wài)结(jié)算公司(sī)的清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人民(mín)银行认可的境外(wài)电(diàn)子交易平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算公司建立中央对(duì)手方清算机构互(hù)联互通，共(gòng)同向境内外投资者(zhě)提供清算、结(jié)算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初期，全(quán)部境外(wài)投(tóu)资者通过“北向互(hù)换通(tōng)”开展利(lì)率互换交(jiāo)易在轧(yà)差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司针(zhēn)对双方清算所之间的风(fēng)险敞口建立“互换通”资(zī)源(yuán)池(chí)。初期(qī)，上海清算所(suǒ)与场外结算(suàn)公(gōng)司之(zhī)间(jiān)净头(tóu)寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定(dìng)上(shàng)限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时(shí)调(diào)整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通(tōng)”涉及的(de)跨境监管合作原则和(hé)具体安(ān)排(pái)达成共识(shí)，并签署了《关于内(nèi)地-香港债券(quàn)及衍生品市(shì)场相关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全(quán)了两地监管机(jī)构(gòu)在债券及衍生(shēng)品市场方面(miàn)的监(jiān)管合(hé)作安(ān)排和联络协商机制，共(gòng)同维护(hù)“互换通(tōng)”的正常运(yùn)行、金融(róng)市场稳定和(hé)公平交易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所和(hé)场外结算公司(sī)应(yīng)当(dāng)依法履(lǚ)行“互换通”下的各项职责(zé)，组织市场各方(fāng)有序开展“北(běi)向互换通(tōng)”业(yè)务。清算(suàn)会(huì)员应(yīng)当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制(zhì)风险，做好(hǎo)投资(zī)者教育和服务，切实(shí)维护投资(zī)者合法权益。投资者应当充分了解两(liǎng)地(dì)市场法律法规、业(yè)务规(guī)则和实践操作(zuò)的差异(yì)，评估和控制风(fēng)险(xiǎn)，理性开(kāi)展相关(guān)投资。

　　市场各方应(yīng)进一(yī)步(bù)做好准备工作，确(què)保(bǎo)“北向互(hù)换通”顺利(lì)启动。有(yǒu)兴趣参(cān)与“北向互(hù)换(huàn)通”的投资者可联系外汇交易(y自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗ì)中心、上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所、场外结(jié)算(suàn)公司(sī)为参与做准备。

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