5月(yuè)9日(rì)晚(wǎn)间，A股上市公(gōng)司金证股份(fèn)发布(bù)的一则(zé)公(gōng)告，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显示(shì)，金证股份正在(zài)筹划发行股份及(jí)支付现金购买上海文华财经资讯股(gǔ)份有限公司（下称文(wén)华(huá)财经）90.97％股权事项，同时募集配(pèi)套资金。公司(sī)股票(piào)将(jiāng)于(yú)2023年5月(yuè)10日(rì)（星期三）开市起开始停(tíng)牌(pái)，预计停牌时(shí)间不超(chāo)过10个交易日。

　　文华财经(jīng)两次冲(chōng)击(jī)IPO无(wú)果

　　文华财经系头部期货(huò)软(ruǎn)件商。公开(kāi)资料显示，截至2021年(nián)年末(mò)，文华财经与国内139家期货(huò)公司合作(zuò)，占(zhàn)国(guó)内(nèi)期货(huò)公司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华(huá)财经PC端交易软件的(de)月活(huó)跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随(suí)身行软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾(céng)两次冲击A股IPO，但均未能(néng)叩开资(zī)本市场大(dà)门。

　　文(wén)华财(cái)经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送创(chuàng)业(yè)板IPO申请资料。不过，在经历(lì)两(liǎng)年多的漫长等待后(hòu)，2018年4月，深交(jiāo)所决(jué)定终(zhōng)止审查，文(wén)华财经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递交招股书，拟冲(chōng)刺创业(yè)板IPO。2022年6月，文华(huá)财经申请撤(chè)回发行上市申请(qǐng)文件，深(shēn)交所决(jué)定(dìng)终(zhōng)止对其首次公开(kāi)发行股票并(bìng)在创业(yè)板上市的审核。文华(huá)财经第二次(cì)IPO也(yě)无果而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发(fā)布的公(gōng)告(gào)显示，本次交易(yì)事(shì)项尚(shàng)处于筹(chóu)划阶段，公司目前正与交易意向方接洽(qià)，初步确定的交易对方包括(kuò)尚守哲、大(dà)连经一卓远(yuǎn)管(guǎn)理咨询(xún)合伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中(zhōng)新兴富新兴产业投资合伙企业（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙）（下(xià)称苏州中新）、上(shàng)海经一(yī)投资管理合伙(huǒ)企业(yè)（有(yǒu)限合伙）（下称上海(hǎi)经一）、上(shàng)海兴(xīng)富创业投资(zī)管理中心（有限合伙）（下称兴富创(chuàng)投(tóu)）、王凯及(jí)杨孝胜，前(qián)述交易对方合计持有标的公司90.97％的(de)股权。

　　金证(zhèng)股份表(biǎo)示，根据《上(shàng)市(shì)公司(sī)重大资产重组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上海(hǎi)证券交易所(suǒ)股票(piào)上市规则（2023年2月修订）》等相关(guān)规定(dìng)，本次交易前(qián)，交(jiāo)易对方与公司(sī)不存在(zài)关联关系。本次(cì)交易完成后，交易(yì)对方(fāng)尚守哲持有(yǒu)公司的股份比例预计将超过5％，本次交易预计将(jiāng)构成(chéng)关联交易。本次交(jiāo)易(yì)前，公(gōng)司无控股(gǔ)股东(dōng)、实际控(kòng)制人；本次交易完成后，公(gōng)司第一大(dà)股东(dōng)不会发生变(biàn)化(huà)，且不存(cún)在(zài)实际支(zhī)配公司股(gǔ)份表决权(quán)超(chāo)过30％的股(gǔ)东，公司仍(réng)将无控股股东、实际控制人，预计不构成公司重大资(zī)产重组。

　　文(wén)华财经注(zhù)册资本4000万元(yuán)，实际(jì)控制人为该(gāi)公司(sī)董事长兼总经理(lǐ)尚(shàng)守(shǒu)哲。根据文华财(cái)经(jīng)此前披露的招(zhāo)股书(shū)，截至2021年年底，尚守哲对(duì)文华财经的(de)直(zhí)接持股比例为64.353％，此外，还通过大连经一和(hé)上海(hǎi)经一分别控制文华财经9％和4.95％的(de)股份，合(hé)计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中(zhōng)新、兴富创(chuàng)投、王凯及杨孝(xiào)胜对文(wén)华财(cái)经的(de)持(chí)股(gǔ)比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能(néng)力有(yǒu)望(wàng)提(tí)升(shēng)

　　作为金融(róng)科(kē)技全领域服务(wù)商(shāng)，金证股份为(wèi)证券、基(jī)金、银(yín)行、期(qī)货(huò)、信托(tuō)、交易所、监管(guǎn)机构等行业客户提供全技术栈(zhàn)、全产品线解决方案，同(tóng)时与政府(fǔ)机关、互联网公司(sī)合作开展包括智慧城市(shì)在内(nèi)的数字经济(jì)业务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金(jīn)证股份实现营业收入12.64亿元，较上年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归属于上市公司股东的(de)净(jìng)利润-5847.16万元。报告期(qī)内，金证股份证券经纪业务(wù)软件收入(rù)较上年同期(qī)略有增长，资(zī)管机(jī)构软(ruǎn)件收入基本持平。报(bào)告期内，数字经济(jì)业务因验收的大(dà)型(xíng)政务项目成本增幅大于收入增(zēng)幅，导致业(yè)务毛利率及利润下降。报告期内公司确认投(tóu)资收益-1748万元，较上年(nián)同(tóng)期减少2035万元，主要是(shì)联营(yíng)企业投资收(shōu)益减少所(suǒ)致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金证(zhèng)股份(fèn)总资产64.27亿(yì)元(yuán)，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年年报显示(shì)，报告(gào)期内(nèi)，公司实现营(yíng)业(yè)收入64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实(shí)现归属于上(shàng)市(shì)公司股东的净利润2.69亿(yì)元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金(jīn)融行(xíng)业业务(wù)方面，2022年，金证股份(fèn)实(shí)现营业收入(rù)23.25亿元，同(tóng)比增长7.25％。金证股份认为，公司(sī)金融(róng)行业的增长主要得益于(yú)两方面的因素(sù)：一是(shì)公(gōng)司在证券市(shì)场行业占有率(lǜ)基(jī)础(chǔ)稳定，核心产品需(xū)求(qiú)刚性(xìng)，公(gōng)司加快产(chǎn)品新一(yī)代产品布(bù)局、积极推进项(xiàng)目上线验收。二是在资管领域加强(qiáng)了(le)资管IT业务发展力(lì)度，在多(duō)个核心产品和技术上形(xíng)成领先优(yōu)势，开始进入(rù)收获期。

　　非金融行业(yè)业务(wù)方面(miàn)，2022年，金证股份收入为(wèi)41.35亿元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包括数(shù)字经济业务、IT设备分销业务及(jí)科技园租(zū)赁业务。金证股份解(jiě)释(shì)称，非金融行(xíng)业的收入下(xià)降(jiàng)，主要由(yóu)于(yú)公司在数字经济业务(wù)上，不同程(chéng)度受到需求端的影响，项目(mù)跟进、工程(chéng)实施、验(yàn)收结算(suàn)审计等存在滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证(zhèng)股份综合毛利率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融行业业务毛利(lì)率50.41％，较上年增加3.48个百分(fēn)点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标的业绩表现上，公开(kāi)资(zī)料显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业(yè)收入分别为20992.73万元、19207.84万元和(hé)23070.03万(wàn)元；归属于母公司股东的净利(lì)润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业毛利分(fēn)别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经(jīng)总资产(chǎn)为31708.21万元(yuán)，所(suǒ)有者权益(yì)为19722.56万元，资(zī)产(chǎn)负(fù)债(zhài)率为37.80％。

　　不难(nán)看出，无论从(cóng)资产(chǎn)规模和盈利能(néng)力来看，金证股份均(jūn)远高于文华财顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉经，但(dàn)文华财经的(de)毛利率显著高于金证股份，无疑是一块优质资产(chǎn)。

　　有业内人士(shì)认为，如果本次交易得以(yǐ)顺利实施(shī)，对于金证股份而言，文华(huá)财经的优质资产注入后(hòu)，其盈(yíng)利能力将进一步提(tí)升；对于文华(huá)财经而言，多(duō)年谋求上市无果后(hòu)，可以实现(xiàn)“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的是，在昨(zuó)晚发布的公告中，金证股份(fèn)并未(wèi)披露具体的交(jiāo)易(yì)细节，例如交易对价(jià)等(děng)。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证股份(fèn)与主要(yào)交(jiāo)易(yì)对方(fāng)就本次交易签署了《意向协议书》，公(gōng)司(sī)拟(nǐ)向主要交易对(duì)方发行股份及支付现金的方式购买其持(chí)有的文华(huá)财经(jīng)90.97％的(de)股权。上述《意向协议书(shū)》仅为交易各方(fāng)关于本次交易的初步合(hé)作意向，交(jiāo)易(yì)各方在(zài)本次交(jiāo)易中的具体权利(lì)义务以(yǐ)及各(gè)项安排以交易各(gè)方最终签署(shǔ)的(de)正式交易协(xié)议为准。

　　金证股(gǔ)份(fèn)还(hái)进行了风险提(tí)示：截至目前，本(běn)次(cì)交易仍(réng)处(chù)于筹(chóu)划(huà)阶(jiē)段，交易双方尚(shàng)未签(qiān)署正式的交易(yì)协议，本次交易尚需履行必(bì)要的内部决策程序，并经(jīng)有(yǒu)权监管机(jī)构批(pī)准(zhǔn)后(hòu)方可正式实(shí)施，本次交易最终能否(fǒu)实施尚存在较大不确定性。

　　股价(jià)表现上，经历了(le)2020—2022年(nián)连续3年的(de)下跌之(zhī)后，今年以(yǐ)来，金证股份(fèn)股价步(bù)入上升(shēng)通道。截至5月(yuè)9日(rì)收盘，金证股份股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉