民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示中国(guó)出(chū)口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的(de)三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出(chū)口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国(guó)出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单(dān)主(zhǔ)要与(yǔ)之(zhī)前客户签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我电热毯可以水洗吗，电热毯怎么清洗们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医药(yào)及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流(liú)结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于(yú)境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。电热毯可以水洗吗，电热毯怎么清洗>电热毯可以水洗吗，电热毯怎么清洗

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的(de)出口(kǒu)群(qún)像》

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