今年(nián)AI波澜壮(zhuàng)阔的(de)大行情之下，引发了全(quán)行业所有基金经(jīng)理关(guān)注，而公募基金2023年一季报揭开了基金经(jīng)理的观(guān)点和真实持仓。

　　一季(jì)报显(xiǎn)示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺(nuò)安积极回(huí)报基(jī)金(jīn)，一(yī)季(jì)度(dù)主要投资在人工智能、算法、应用、算力端(duān)等领域，因抓住(zhù)了市场机遇实现了超62％的收益，成为(wèi)今年以来(lái)业(yè)绩最领先的(de)主动权益基金(jīn)。同时，较好的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一(yī)季度也吸引了多位(wèi)明星基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的关注目光。

　　兴(xīng)证全球(qiú)谢治宇就在一季报表示，一季(jì)度在(zài)人(rén)工智能相关产业(yè)链进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱人工智能

　　开年(nián)以(yǐ)来，计算机行(xíng)业(yè)在(zài)人工智能板块的带动下，走出(chū)了波(bō)澜(lán)壮阔(kuò)的行情。因抓住(zhù)市(shì)场(chǎng)机遇，业绩一(yī)路领跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松的知(zhī)名度更(gèng)上一层楼(lóu)。

　　他(tā)在一季度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表现最强的主动权益(yì)基金，最(zuì)新(xīn)观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突(tū)飞猛进(jìn)的发展(zhǎn)，将影响几乎我(wǒ)们(men)所有的行业，或将成为未来最(zuì)强(qiáng)的(de)产(chǎn)业趋势。

　　他(tā)还(hái)提到，海外(wài)引领，从算法大模型(xíng)持(chí)续迭代，到各种应用(yòng)接(jiē)入(rù)AI，再(zài)到算力(lì)芯片的突飞(fēi)猛进(jìn)，产业进展迅速。国内(nèi)厂商也纷(fē警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗n)纷开展结(jié)合自身(shēn)业(yè)务的人(rén)工智能(néng)领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关(guān)公(gōng)司在产业端的积极布局，人工(gōng)智能浪潮不可逆。

　　他(tā)也(yě)直(zhí)言，诺安(ān)积极(jí)回报(bào)基金一季度主要投资在人工智能领(lǐng)域，算法、应用、算(suàn)力端都有(yǒu)相应布局。

　　从诺(nuò)安(ān)积极回报的持仓看，前(qián)十(shí)大(dà)重仓股进行了(le)较大幅度(dù)的(de)调整。相较去年底(dǐ)，警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗除(chú)了中微公司、沪(hù)硅产(chǎn)业仍(réng)出(chū)现(xiàn)在其(qí)前十大重仓(cāng)股之列外，其他(tā)重仓股全部换，新进了长川科技、华海清科(kē)、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国(guó)际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不少在2023年表现神勇(yǒng)，如诺安积极回(huí)报的头号重仓(cāng)股中(zhōng)微公(gōng)司(sī)，截至4月(yuè)21日(rì)，今年(nián)以来涨(zhǎng)幅(fú)达到87.74％。浪潮信(xìn)息更(gèng)是年(nián)内拥(yōng)有超100％的涨幅(fú)，而华(huá)海清(qīng)科(kē)、拓(tuò)荆科技、江(jiāng)波龙等年内涨幅(fú)也超60％，这(zhè)些表现(xiàn)较好的重(zhòng)仓股推动基金(jīn)净值大(dà)涨。

　　从(cóng)股票(piào)仓位来(lái)看，诺安积极(jí)回报并没有(yǒu)保持去年(nián)底的高仓(cāng)位，一季度(dù)末仓(cāng)位(wèi)仅84.29％，处于中性水平(píng)。去(qù)年三、四(sì)季度(dù)基(jī)本保(bǎo)持在90％以上的仓(cāng)位水平，去年三季末、四(sì)季末(mò)分别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股票仓位一度低至0.12％的水(shuǐ)平(píng)。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理的另(lìng)外(wài)一(yī)只(zhǐ)基金(jīn)诺(nuò)安成长并没有太大变化，前十大(dà)重仓股相(xiāng)较去(qù)年底变化很小(xiǎo)，仍重(zhòng)点布局卓胜微、中微公(gōng)司、圣邦股份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成(chéng)长的一季报中写道，主(zhǔ)要布局(jú)芯片板块，在当前的(de)市场位置，迎接即(jí)将到来(lái)的科(kē)技(jì)大行(xíng)情。

　　他(tā)还谈及芯片板块(kuài)的两大(dà)细分领(lǐng)域，在一季(jì)度都(dōu)到(dào)了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四(sì)季度(dù)开(kāi)启(qǐ)的芯(xīn)片(piàn)产业下(xià)行周期，随着(zhe)疫情落下帷幕，在今年一季度拐点将至。产业端一季(jì)度库存水(shuǐ)平(píng)接(jiē)近正常，各(gè)厂(chǎng)商(shāng)二(èr)季度毛利率水(shuǐ)平见(jiàn)底。伴随着疫后经济恢复，未来需求端将(jiāng)对设计(jì)板块持续(xù)拉动。

　　同(tóng)时我们(men)应该觉察到，随着chatgpt的(de)问世(shì)，人工智能出现了突飞猛进的发(fā)展，将影响几(jǐ)乎我们所有的行业，或将成为未来(lái)最强的产业(yè)趋势。海外引领(lǐng)，从算法(fǎ)大模型持续迭(dié)代(dài)，到各种应用接入(rù)AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛(měng)进(jìn)，产(chǎn)业(yè)进展(zhǎn)迅速。而算力几何级的增(zēng)长和(hé)边缘侧硬件的拉动，都(dōu)是未来芯片需求的重(zhòng)要增长(zhǎng)。新需求将让芯片周(zhōu)期(qī)拐点提(tí)前(qián)到来。

　　另(lìng)外一个重要板(bǎn)块是(shì)芯片设(shè)备材料EDA，美国(guó)对中国半导体的(de)制裁(cái)已(yǐ)经到了(le)穷途(tú)末(mò)路的地步，暨(jì)2022年10月7日美国半(bàn)导体(tǐ)出口新法案对(duì)我(wǒ)国(guó)晶圆厂极限施压之(zhī)后，进一步的(de)制裁已经乏善可陈(chén)。国(guó)内晶圆代工厂一方面加(jiā)速扩产成(chéng)熟(shú)制(zhì)程(chéng)，另一(yī)方面在国内(nèi)设备厂商(shāng)的(de)配(pèi)合下，继续研发攻克(kè)先进(jìn)制(zhì)程。虽(suī)然美国的(de)制(zhì)裁(cái)对我(wǒ)国(guó)先进制(zhì)程(chéng)的(de)扩(kuò)产造(zào)成了一定的影(yǐng)响，但是另外一(yī)个角度看，芯(xīn)片设备的国产(chǎn)化(huà)率却取得了突飞猛进的增长(zhǎng)。在全球晶圆扩(kuò)产处于下(xià)行周期的大背景(jǐng)下，国产(chǎn)替代进程加速对设(shè)备材(cái)料EDA板块的拉动，很可(kě)能会(huì)超(chāo)预期。

　　冠军基金规(guī)模(mó)“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩(jì)一路领跑，冠军基(jī)金的规(guī)模(mó)也出现(xiàn)迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极回(huí)报A以(yǐ)62.04％的收益(yì)，成为2023年以来业绩最(zuì)强的(de)主动权益基金。这一(yī)业绩(jì)还是(shì)受到4月21日AI、半导(dǎo)体等领(lǐng)域大跌影响，若截至(zhì)4月20日，该(gāi)基金业绩超(chāo)过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠(guān)军基金一季(jì)度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极回报去年底的规(guī)模(mó)仅0.7亿元(yuán)，而一(yī)季(jì)度末规(guī)模已(yǐ)达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅，这(zhè)一(yī)规(guī)模暴(bào)涨更(gèng)多来(lái)自于投资者(zhě)申购。相关蔡嵩松以及诺安积(jī)极回报基金的话题也屡见报端，成为基民热议的话题。

　　同样，受益(yì)于净值(zhí)大涨以及投资者(zhě)申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规(guī)模(mó)均出现(xiàn)上涨，除了(le)诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模暴(bào)增，从去年底(dǐ)的(de)0.77亿元增(zēng)加(jiā)到1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管(guǎn)理基金的总规模也从去(qù)年底的(de)293.25亿元增长到一季度(dù)末的(de)331.33亿元，幅度为(wèi)12.95％，成为一季(jì)度末(mò)“300亿基金经(jīng)理(lǐ)俱乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治宇(yǔ)：对人(rén)工智能相关产业(yè)链进行挖掘

　　作(zuò)为(wèi)兴(xīng)证全球基金分管投研(yán)的副总，市场上(shàng)管理规模超过700亿(yì)的基金经(jīng)理，谢治宇一季(jì)度调(diào)仓换股(gǔ)方向也(yě)受到市场(chǎng)关注。

　　从(cóng)最新一季报披露情况(kuàng)看(kàn)，谢治宇主要(yào)加仓半导体及光模块(kuài)相(xiāng)关板(bǎn)块，他也(yě)坦言在一季度主要对对人工(gōng)智能相关产业链进行了挖掘。

　　他管(guǎn)理(lǐ)的兴全合润(rùn)基金一季度新(xīn)进了海(hǎi)康威视、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨(chén)股份四只个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体、光模块(kuài)方向相关(guān)。

　　其中(zhōng)，安防龙(lóng)头——海康威视在2022年已将AI技术应用于设(shè)备检测(cè)、产品盘点、安(ān)检等多(duō)类(lèi)产品(pǐn)。在(zài)4月15日发布的《投资者关系活动记录(lù)表》中，海康威视(shì)表示(shì)，AI技(jì)术对海康(kāng)威(wēi)视的营(yíng)收增长起了(le)很(hěn)大的作(zuò)用。

　　澜起科技(jì)主营业务是为云(yún)计算和(hé)人工(gōng)智能领域提提供以芯片(piàn)为(wèi)基础的解决(jué)方案，目前主要产品(pǐn)包括内存接口等(děng)。晶晨(chén)股份也是全球布局、国(guó)内领先的无晶圆(yuán)半导体系统设(shè)计厂(chǎng)商。

　　作(zuò)为数据中心光模(mó)块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积(jī)极(jí)加仓，仅一个季度的时(shí)间就狂(kuáng)买8个多亿，直接(jiē)买进第七大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　而包括立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业(yè)在内的四只(zhǐ)个股在(zài)一季度退出(chū)兴(xīng)全合润前(qián)十大重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治(zhì)宇管(guǎn)理的(de)另外一只可投港(gǎng)股的兴(xīng)全合(hé)宜基金在一季度除(chú)了加仓半导体等(děng)板(bǎn)块之外，互联网板块(kuài)中的腾讯(xùn)控股也是其主要(yào)加仓方(fāng)向。

　　谢(xiè)治宇在一季(jì)报(bào)中(zhōng)表示，随(suí)着各种风险(xiǎn)因(yīn)素减弱，一季度(dù)A股市(shì)场上(shàng)证(zhèng)指数(shù)上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能源(yuán)板(bǎn)块指数(shù)上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取(qǔ)得了突破性的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子(zi)版块带动(dòng)的人工(gōng)智能、中(zhōng)字头(tóu)的“中特估”、半导体等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视(shì)等板(bǎn)块(kuài)也实现(xiàn)较(jiào)大(dà)幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　基(jī)金(jīn)报告期内(nèi)维持了(le)较(jiào)高仓位，对(duì)人工智能相(xiāng)关(guān)产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的(de)硬件和软件公司进行(xíng)精(jīng)选和布局。未来仍将坚(jiān)持挖掘(jué)公司长期成(警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗chéng)长价值，不(bù)断(duàn)寻(xún)找具有(yǒu)良好投(tóu)资性价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计算机、大(dà)众消(xiāo)费品

　　2022年4月(yuè)13日成立(lì)，招商核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)在当(dāng)年弱市环境下(xià)斩(zhǎn)获超47％的收益，让招商基金朱红裕成为市(shì)场(chǎng)备受关注的(de)基金(jīn)经理(lǐ)。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭开了朱红裕的投资思路和路径。从(cóng)股票(piào)持仓来看，一(yī)季(jì)度末该基金股票市值占基金总(zǒng)资产比例为93.84％，处于该(gāi)基(jī)金(jīn)成立以来的最高值，显示出一种积(jī)极的(de)态度。从(cóng)该(gāi)基金2022年(nián)中报(bào)、三季报、年报来看，其仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去(qù)年(nián)底，一季度(dù)朱红裕配置A股比例有所降低，配(pèi)置港股比(bǐ)例有所提升。数据显示，招商核心竞争力(lì)配(pèi)置中国大陆、中国香港股票市值占(zhàn)基金净值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两(liǎng)个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞争力配置来(lái)看，重点布(bù)局了信息技术、可选消费(fèi)等(děng)。前十(shí)大重仓(cāng)股来看，重仓卫宁健康、振华科技、美(měi)的集团、金蝶国际等。其中(zhōng)卫宁健康持(chí)有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿城服务、中国民航(háng)信息网(wǎng)络、安琪(qí)酵母新进前十大重(zhòng)仓股之列，通威股份、希望教育、中航光电则退出(chū)前十(shí)大(dà)。

　　朱(zhū)红裕也(yě)在季(jì)报中写(xiě)道，一季度初期，我们基(jī)于对经济复苏预期(qī)大概率(lǜ)偏弱的(de)判断，主(zhǔ)要减持了经济复苏(sū)敏感(gǎn)度相对较高(gāo)的部分(fēn)制造业，增持了计算(suàn)机、大众消费品等行业，同(tóng)时，我们亦(yì)在一(yī)季度(dù)末期逐步逢(féng)低(dī)增持了港股中(zhōng)可能面临业绩拐点的物业(yè)及计算机等公司。

　　他也(yě)坦(tǎn)言，虽然创造了(le)一定的超额(é)收益，但市场的(de)博弈(yì)程(chéng)度超出(chū)了我们(men)的预期，导致对(duì)部分(fēn)行(xíng)业(yè)的定价出现(xiàn)了较为显著的偏离(lí)。我们(men)将基于中长期(qī)的(de)行业研究(jiū)视野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗