5月12日晚(wǎn)间，根据(jù)美国证券交易委员会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募(mù)景林资产递交了截至2023年3月(yuè)31日的第一季度持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国内管理超千亿(yì)元人(rén)民币(bì)的对冲基(jī)金机(jī)构(gòu)，亦是内(nèi)地少有的进(jìn)行(xíng)大手笔持有美股的买方机构(gòu)之(zhī)一，景(jǐng)林(lín)的动向受到了市(shì)场广(guǎng)泛的(de)关注。

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　　千亿(yì)私(sī)募景林(lín)资产持仓曝光(guāng)

　　报告(gào)期内，景林资产整体持仓规模小幅提(tí)升至17.29亿(yì)美元，折合人(rén)民币120.2亿元，相(xiāng)较于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年(nián)一季度(dù)末，景林资产(chǎn)在美股市(shì)场持有(yǒu)34家上市(shì)公司的(de)股票。其(qí)中(zhōng)，前十大持仓标的在(zài)总(zǒng)市值中的(de)占比下降到77.89％，上(shàng)季度(dù)这一(yī)数据为82.33％。

　　一(yī)季(jì)度，景林共建仓5只股票(piào)，分(fēn)别(bié)为英伟达(dá)、谷(gǔ)歌(gē)、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产临平职高有哪些专业是大专，临平职高有哪些专业是大专3十2一季度前五大(dà)卖出标的包括：京东、满帮(bāng)、贝(bèi)壳、雾芯(xīn)科技、拼多多。

　　景林资(zī)产美股持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美股头号重仓(cāng)股依旧是(shì)拼(pīn)多多，与上(shàng)季(jì)度对比，景林资产减仓(cāng)了(le)133.85万股，较上季度持仓数(shù)量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多。2022年二季度增持拼(pīn)多多(duō)24.02万股，三(sān)季度增持(chí)123.39万股，四季度则增持233.75万(wàn)股，一(yī)次比一次(cì)猛。拼多(duō)多也不负众望，从股价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四季(jì)度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年(nián)2月初便戛然而止(zhǐ)了，景林资产在此前“越跌(diē)越买(mǎi)”的(de)策(cè)略奏效后，或许在股价(jià)“掉(diào)头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度(dù)景林新(xīn)建仓的(de)英伟达，空降前十大重仓股第七位(wèi)，一(yī)口(kǒu)气买入(rù)32.53万(wàn)股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月(yuè)12日(rì)，今年以来英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与高(gāo)毅“唱反(fǎn)调”

　　一季(jì)度，景林资产在美(měi)股的操作中，最(zuì)为(wèi)亮眼的(de)当属重点(diǎn)加(jiā)仓教育(yù)股。

　　数据显示，截至(zhì)今年一季度末，景(jǐng)林资产持有新东方430万股，环(huán)比(bǐ)去年底加仓368.8万股(gǔ)，期末持股市值超(chāo)1.6亿美元，一跃成为景林资产的第二大重仓(cāng)股。与此(cǐ)同时(shí)，景林资产一季度(dù)还建仓了好未来，期末持股数(shù)量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述两只教育个股股价均处于(yú)震荡态势，并无(wú)太多(duō)亮(liàng)眼表现。

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　　景(jǐng)林资(zī)产认为(wèi)，从全行业来看，不同年龄层的用(yòng)户对“教育”的需求依然(rán)旺盛，除(chú)了应对考试，还(hái)包括开拓眼界、增(zēng)长知识、潜力(lì)挖掘、提升综合(hé)能力等(děng)。双(shuāng)减政策推行之(zhī)后，目前行(xíng)业政策环(huán)境趋于稳定，但过程中(zhōng)很多公司退出(chū)离开，使得行业竞争(zhēng)格局趋缓(huǎn)，对于存量公(gōng)司有利。

　　“从行业龙头公司(sī)本(běn)身(shēn)来说，凭借多(duō)年积(jī)累的(de)口碑和(hé)公信力，品牌的护城河依然很深(shēn)。个别头部企业在K9学科之外的教育领域(yù)业务基础扎实，原有的留学(xué)等业务恢复增(zēng)长(zhǎng)，同时素质(zhì)教育(yù)、直播电商(shāng)业务等新业(yè)务成为新的增长驱动力(lì)。且公司的(de)利润和(hé)现金流稳中转好，同时(shí)账上资(zī)金充(chōng)足，当时的(de)估值(zhí)下有(yǒu)足够的安全边际(jì)。在过去几(jǐ)个季度的(de)财(cái)报(bào)中(zhōng)，我们看到了相关的(de)积极信(xìn)号。”景林资(zī)产表示。

　　值得一提的是，高(gāo)毅资产(chǎn)对于教育领域(yù)也颇为(wèi)看(kàn)好，但是标的(de)选择似(shì)乎与景林资(zī)产存在(zài)分歧。

　　美国证券交易委(wěi)员会公(gōng)开资料显(xiǎn)示，截至今年一季度末，高(gāo)毅资产持有新(xīn)东方24.4万股，相比于(yú)去年(nián)底减仓超10万(wàn)股(gǔ)，减仓比例(lì)接近三成。而一季度高毅资产大举买入近156万(wàn)股(gǔ)好未来，相比(bǐ)于去年底增持幅度达(dá)112％。

　　3临平职高有哪些专业是大专，临平职高有哪些专业是大专3十2

　　但(dàn)斌深夜难眠(mián)，炮轰市场投(tóu)机之风

　　自(zì)五一节过后，传媒、游(yóu)戏板块成(chéng)为(wèi)资(zī)金炒(chǎo)作AI的重点(diǎn)方向，中特估支(zhī)线也由暗转明，晋升市场(chǎng)第(dì)二(èr)大(dà)主线。

　　可好(hǎo)景不长，本(běn)周中特估仅(jǐn)热闹(nào)了一两天(tiān)，随后(hòu)便(biàn)开始持续下跌，传媒、游戏板块更是大(dà)幅杀(shā)跌，高(gāo)位股(gǔ)接连跳水。

　　（本文内(nèi)容为客观数据(jù)信(xìn)息(xī)罗列，不(bù)构成任(rèn)何投资建议）

　　此前连续24个交易(yì)日(rì)成交额(é)超万亿元阶(jiē)段(duàn)纪(jì)录，在本(běn)周遭遇终结。周(zhōu)三时，市(shì)场成交(jiāo)量尚(shàng)且保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成(chéng)交额(é)连续两日萎缩，分(fēn)别为(wèi)8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡(dàng)阶段(duàn)。

　　面对市(shì)场的急(jí)剧降(jiàng)温，市场(chǎng)观(guān)点认为，主要原(yuán)因(yīn)是5月(yuè)11日晚(wǎn)间发布的金融(róng)数据大幅(fú)低于预期。

　　据国盛证(zhèng)券(quàn)，4月(yuè)新(xīn)增信(xìn)贷(dài)7188亿元(yuán)，虽然(rán)同比多增(zēng)734亿元，但(dàn)是考虑到(dào)去年4月基数(shù)的(de)异常，因而与往年相比，今年4月信贷则(zé)是(shì)明显跌落，而今年(nián)4月信贷低(dī)于2021年(nián)同(tóng)期7512亿(yì)元。居民贷款回落(luò)再度成为信贷回落的主(zhǔ)要原因。而企业中(zhōng)长期(qī)贷款(kuǎn)继(jì)续(xù)保持同(tóng)比多增，4月同比(bǐ)多增4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下滑带动社融增速回(huí)落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同(tóng)比少增6370亿元(yuán)。

　　署(shǔ)名光大(dà)证(zhèng)券的点评称，4月下旬票(piào)据利(lì)率(lǜ)先下(xià)后上(shàng)，并不意(yì)味(wèi)着(zhe)贷款(kuǎn)好转了，主要因(yīn)为今年国股行NIM和营(yíng)收压力很大(dà)，一直在压(yā)降票据等(děng)低(dī)效资产(chǎn)，对分行收票额度控(kòng)制很严。4月前两旬已经(jīng)收了(le)很多票，后(hòu)面改用其他贷(dài)款来(lái)冲。5月上旬票据(jù)已经快要(yào)接近零利率(lǜ)了，信贷再度出(chū)现深度(dù)负(fù)增长，这是4月信贷斜率过于(yú)陡峭化产生的后果，5月份的贷(dài)款可(kě)能(néng)仍然不太乐(lè)观。

　　在(zài)这(zhè)种(zhǒng)背景之下，市场(chǎng)要(yào)想(xiǎng)好起来(lái)，必然要让(ràng)大(dà)家(jiā)看到宽信(xìn)用(yòng)的信号出现，而这(zhè)可能还需要一定的时间。

　　当前(qián)市(shì)场存量资金博(bó)弈(yì)的背景不改，而两大主线人(rén)工智(zhì)能(néng)和中(zhōng)特(tè)估，今年已然累计不小(xiǎo)的涨幅。中(zhōng)特(tè)估这边，本月还(hái)有多只央企ETF等待进场，而人工(gōng)智能这边，在未有增量资金进场的情况之下，再想(xiǎng)继续向上，压力(lì)不小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌更是罕见的(de)在深夜(yè)抒发感(gǎn)想。大(dà)谈公募基(jī)金经理的难(nán)处，在业(yè)绩和投资信仰之间无法两全(quán)。紧接着，炮轰当下市(shì)场投机(jī)之风大盛，认为(wèi)当下(xià)市场交易机制(zhì)应要(yào)有所改变。

　　相信，这不仅仅只是(shì)但(dàn)总一个人(rén)的心声。

　　今年以(yǐ)来，市场(chǎng)看着红红火火(huǒ)，但很多投资者都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公(gōng)募基金经理更是有(yǒu)苦难言，市场上(shàng)大热的人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根(gēn)本不符(fú)合他们(men)的机构(gòu)审美。直白点(diǎn)说，市(shì)场(chǎng)根本就是(shì)绕(rào)着公募持仓在涨。

　　大家都(dōu)是有苦难言.......

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