民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一轮产(chǎn)业(yè2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗)转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境(jìng)外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)的(de)企业所面(miàn)临的出口压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在(zài)订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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