民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄(é)罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗)业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受(shòu)存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而(ér)中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)存在产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国(guó)出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数(shù)据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调(diào)研(yán)系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群(qún)像》

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