近期交(jiāo)易商协会的监管处(chù)罚(fá)力度明显加大，虽然(rán)债券市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对(duì)建设银行启动自律(lǜ)调查(chá)，这(zhè)是两天内第二家被(bèi)要求自(zì)律(lǜ)调查的大行。今(jīn)年以来，交易商协会(huì)已(yǐ)对(duì)多家金融机(jī)构启动自(zì)律调查，监管力(lì)度在(zài)持续加大(dà)。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银(yín)行间(jiān)市场交易商协会（下(xià)称“交易(yì)商(shāng)协(xié)会”）网(wǎng)站(zhàn)显(xiǎn)示(shì)，基于监管部(bù)门反馈线索，依据(jù)《银行间债券市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)处分规则(zé)》，交(jiāo)易商(shāng)协会已(yǐ)对中国建(jiàn)设银行(xíng)股份(fèn)有限公司债务(wù)融资工具承销业务涉嫌(xián)违龙有几个爪 龙有两个根吗规行为(wèi)开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非金(jīn)融企业债务融(róng)资工具(jù)744笔(bǐ)，为411家实(shí)体企业承销发行(xíng)债券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该行(xíng)支持(chí)优质头(tóu)部房地产企业债券融资(zī)需(xū)求，承销房(fáng)地(dì)产企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的(de)监管力(lì)度在近期(qī)持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商协(xié)会官网发布信息，针对中国(guó)进出口银(yín)行(xíng)金融债券发行涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财(cái)信托共5家机(jī)构涉及债券业(yè)务违规被点名。具(jù)体来说(shuō)，交易商协(xié)会通过深入调查发现，大连(lián)银行(xíng)等多(duō)家机构存在债券代持交易等违(wéi)规行为(wèi)。其中，大连银(yín)行通过做市业务方式，每日(rì)滚动(dòng)开展买卖方向(xiàng)相反、清(qīng)算(suàn)速度不同的现券交易，代(dài)持利率债活跃券，且(qiě)规模较大；郑州银行(xíng)、江西银行和青岛银(yín)行，内控(kòng)执行不(bù)严(yán)或(huò)流于形式，未有效评估(gū)交(jiāo)易(yì)合(hé)理性(xìng)，作为中间方(fāng)以现(xiàn)券买卖或做市等方式参与债券代持交易链条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银(yín)行已被启动自律调查。相关公告称，交易商协(xié)会(huì)在日常监测工作中发现，工商银(yín)行主承销的多期债务融资(zī)工具发行定(dìng)价严重偏(piān)离市场合理水平，干扰了(le)市场秩序，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会(huì)网站(zhàn)披露(lù)，近期在(zài)查处四平市城市发展投资(zī)控股有限公(gōng)司案件时，发现(xiàn)吉林银(yín)行、吉林亿联(lián)银行因违规(guī)收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行(xíng)间(jiān)债券市场自律管理规则(zé)，被交易(yì)商协(xié)会进行自律调查。一同被开展(zhǎn)自(zì)律调查的还有光大证券、富国资产(chǎn)管(guǎn)理（上海(hǎi)）有限公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协(xié)会监管(guǎn)处罚(fá)力度加强(qiáng)

　　根据交易商(shāng)协(xié)会通报的数据，2022年全(quán)年，交易商协会(huì)共对68起涉(shè)嫌(xián)违规案(àn)件立案调(diào)查，开(kāi)展(zhǎn)自律调(diào)查和自律问询103次(cì)，作(zuò)出各类(lèi)自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信(xìn)用增进机构(gòu)、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师(shī)事务所、1家律师事务(wù)所、2家其他类型机(jī)构和(hé)54名直接(jiē)责任(rèn)人。作出(chū)的(de)处分中，警告(gào)及以上(shàng)占比(bǐ)超过五(wǔ)成，15家(jiā)机构被暂停(tíng)一定期限(xiàn)业务，12位责龙有几个爪 龙有两个根吗任人被认定(dìng)不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因包括低价包销多期债务融(róng)资工(gōng)具，影响了市场正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未(wèi)按照发行文(wén)件约定开展余额(é)包销，个别债务融资(zī)工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常投标，违(wéi)背了公平公(gōng)正(zhèng)原则，并(bìng)影响了发(fā)行利率，对市场正(zhèng)常(cháng)秩序造成(chéng)了一定不(bù)良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市场(chǎng)参(cān)与机构(gòu)在(zài)从事相关业务过程中，务必(bì)牢固树立市(shì)场责任意识，严格遵守(shǒu)相关(guān)监管规定和自律规则要(yào)求，合规(guī)展业，自觉维护(hù)银行间债(zhài)券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市(shì)商(shāng)作为银行间市(shì)场(chǎng)基石机(jī)构，承(chéng)担着提高市(shì)场流动性、促进价(jià)格发现的重要作用，应切实提升做市交易能(néng)力，加(jiā)强内部控(kòng)制和风险管(guǎn)理，确保(bǎo)合(hé)规稳健展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商协会的(de)监(jiān)管处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽然(rán)债券市场参与(yǔ)主(zhǔ)体(tǐ)愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者表示(shì)，可以看到，银(yín)行间交易商(shāng)协会将继续贯彻(chè)落实监管从严(yán)要(yào)求，以(yǐ)严(yán)格自律惩戒(jiè)向市(shì)场(chǎng)传递“零(líng)容忍”的(de)清晰信号，引导市(shì)场各类(lèi)主体归位尽(jǐn)责，维护(hù)市场良好秩序。债券(quàn)承销机构作为债券市场(chǎng)的“看门人”，对于(yú)商业银(yín)行(xíng)特别(bié)是(shì)国有大行(xíng)来说，也需要(yào)肩负起(qǐ)相(xiāng)应的公序责任，切实维护好行业的良性竞(jìng)争生态(tài)。

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