民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的(de)规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一个(gè)重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸展会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少危楼高百尺的危是什么意思，危楼高百尺的危是什么意思是危险还是高(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　<危楼高百尺的危是什么意思，危楼高百尺的危是什么意思是危险还是高strong>第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存在(zài)订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的(de)决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制(zhì)造业(yè)免危楼高百尺的危是什么意思，危楼高百尺的危是什么意思是危险还是高受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列(liè)之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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