大家(jiā)好，简单看一(yī)个基金经(jīng)理(lǐ)，把新能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海(hǎi)富通(tōng)吕越超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这(zhè)个周末，市场都(dōu)在讨论一个(gè)基(jī)金经理(lǐ)，海(hǎi)富通的吕越超老师。

　　从其管(guǎn)理的海富通股(gǔ)票混合来看，截(jié)至去年年底(dǐ)，持仓(cāng)基(jī)本为(wèi)新能源板块(kuài)股票。

四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思　　结果到了今年一季度末，已经基(jī)本清(qīng)仓了新(xīn)能源(yuán)，梭(suō)哈AI板块(kuài)。

　　除了(le)海(hǎi)富通股票(piào)混合(hé)外，其他三只(zhǐ)产品也基本重(zhòng)仓了AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越超(chāo)在一季报(bào)称，在一季度(dù)的操(cāo)作中，本基金(jīn)总(zǒng)体把握住了市场的节奏变化和结构转换(huàn)，降低了新能 源(yuán)板块(kuài)的配置权重，四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组(zǔ)合调整(zhěng)取(qǔ)得了明显的超额收益。

　　另外(wài)，他称，中国(guó)特(tè)色估值(zhí)体系所(suǒ)代表的传(chuán)统实体行(xíng)业正在被市场(chǎng)一部分(fēn)“聪明钱(qián)”定价，后(hòu)续可能成为市场最有持续性的一条结(jié)构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今(jīn)年以来涨(zhǎng)了(le)14％，其他三只产(chǎn)品(pǐn)今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高度依赖交易(yì)，阶段性失去(qù)靠配置获取超(chāo)额(é)回报的特征。TMT板块成交占(zhàn)全市场比(bǐ)重(zhòng)超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持(chí)续(xù)成交占比(bǐ)超过(guò)40％的板块是2021年7月底的(de)电力设备及新能(néng)源，持续约28个交易(yì)日(rì)，在此期(qī)间(jiān)新能源ETF累计收益(yì)率仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出(chū)类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别(bié)出(chū)现过6次、6次(cì)和5次单日涨幅超(chāo)过2％的行情，最大单日涨幅(fú)分别(bié)达(dá)到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌(diē)幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含(hán)其他(tā)AI相关主(zhǔ)题(tí)ETF在内，平(píng)均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月(yuè)第一(yī)周降低(dī)约(yuē)5.4％，是(shì)典型的减量博弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大年(nián)通常分为“春季(jì)躁(zào)动”“获(huò)利(lì)回(huí)吐”“盛夏攻势”“获(huò)利(lì)了结”四波行(xíng)情，春季躁(zào)动后往(wǎng)往会有(yǒu)一波明显的(de)调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢(féng)低加(jiā)仓是(shì)最佳(jiā)策(cè)略，因为往往后续盛夏(xià)攻势大概(gài)率创新高(gāo)。如(rú)果(guǒ)今年(nián)在业绩(jì)披露期结束后(hòu)，随(suí)着AI+/数字经济/自(zì)主可控等大产业(yè)趋势以政府支持力(lì)度(dù)四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思进一步加大、资(zī)本(běn)开支增加、订单增(zēng)加和产品销量业绩的改善逐(zhú)渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等(děng)板(bǎn)块或阶段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数(shù)上(shàng)半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形成本轮(lún)调整标志着AI等高(gāo)位(wèi)板块(kuài)或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成。本次(cì)大幅(fú)调(diào)整主(zhǔ)要还是因为在AI相关板块市场情(qíng)绪处(chù)于极值的情况下，叠加上述基本面风(fēng)险(xiǎn)因素逐步发酵，市场内生调整需(xū)求出(chū)现集(jí)中释放。就资本(běn)市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

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