民生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三(sān)角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个角度观(guān)察中国(guó)当下(xià)出口现状以及(jí)中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家构成出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国(guó)家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆(yè)表示(shì)今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩(hán)需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在(zài)于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品(pǐn)也(yě)主要是为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调研(yán)系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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