民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)。广交会(huì)参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)今年对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业(yè)订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额(é)或将大(dà)增，主因去(qù)年底订(dìng)单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订(dìng)单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流(liú)来自(zì)于(yú吃完布洛芬不能吃什么，吃完布洛芬不可以吃的东西)境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出吃完布洛芬不能吃什么，吃完布洛芬不可以吃的东西口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　吃完布洛芬不能吃什么，吃完布洛芬不可以吃的东西原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销(xiāo)售于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来(lái)呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口群像》

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