民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购(gòu)商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出(chū)口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可观(guān)察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的(de)信息(xī)是当下(xià)高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎ反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系n)馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调(diào)研(yán)企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的(de)报告(gào)《民生宏观(guān)调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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