就在全(quán)球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯柴尔德家(jiā)族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但是(shì)目(mù)前已(yǐ)经部分获利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构(gòu)为(wèi)拥有200多年(nián)历史的(de)欧(ōu)洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思de)持仓(cāng)显示，这家(jiā)老牌(pái)资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一(yī)度(dù)高(gāo)达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而英伟达(dá)虽(suī)然(rán)业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自(zì)己的错误，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在(zài)2018年(nián)一季度(dù)减持到不足1万股。不过(guò)这个时(shí)候，英伟(wěi)达股(gǔ)价(jià)也从(cóng)2015年4美(měi)元(yuán)附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币的(de)上上下下，让(ràng)英(yīng)伟(wěi)达的股价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达的(de)股价(jià)也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔增持是(shì)在2022年第二(èr)季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波下(xià)挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年底，增(zēng)持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价一(yī)度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点(diǎn)成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有(yǒu)被(bèi)誉为“估值(zhí)教父”的当代著名投资(zī)估值专家阿斯沃(wò)斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道(dào)，达摩达兰(lán)自2017年(nián)以来一直在投资(zī)英伟(wěi)达，如今已(yǐ)经卖掉(diào)了该公司的(de)股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天早(zǎo)上(shàng)英伟达还在我的投资(zī)组(zǔ)合(hé)里，最后把(bǎ)它剔除(chú)出投(tóu)资(zī)组(zǔ)合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值(zhí)就增(zēng)加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价(jià)值的(de)绝对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估计，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿(yì)美(měi)元的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后该市场规(guī)模(mó)将达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟(wěi)达未来的(de)市场份(fèn)额(é)达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达(dá)这家(jiā)公司，但如果作为一项投资(zī)的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股英伟(wěi)达(dá)股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套(tào)现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟达现阶(jiē)段(duàn)股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增(zēng)加约三分之(zhī)一(yī)。这些分(fēn)析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目(mù)标股价(jià)，是因为(wèi)先前估测的获(huò)利(lì)预期太低。目前(qián)投(tóu)资人(rén)仍存在不(bù)同的声音，如方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高，目前已进(jìn)入泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来(lái)华(huá)尔街预测(cè)最准确的分析(xī)师、美国银(yín)行策(cè)略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科(kē)技股和(hé)AI概念股的估值(zhí)过(guò)高，建议投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期(qī)的(de)泡(pào)沫”，而美(měi)联(lián)储的加(jiā)息周期或许还未(wèi)结(jié)束。过去的泡(pào)沫(mò)形(xíng)成(chéng)通常是因“宽松货(huò)币政策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位(wèi)于(yú)4200点时开(kāi)始抛售。

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